2021-06-09-上交所科创板-南方电网电力科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_446页_6mb

南方电网电力科技股份有限公司科创板上市总结

核心内容概述

南方电网电力科技股份有限公司（以下简称“南网科技”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司专注于电力能源行业的技术服务和智能设备开发，致力于通过“技术服务+智能设备”的综合解决方案，推动电力系统的安全运行与效率提升。公司主要业务涵盖储能系统技术服务、试验检测及调试服务、机器人与无人机、智能配用电设备和智能监测设备等，产品广泛应用于电力系统的“发、输、变、配、用”全链条。

主要观点

1. 技术驱动发展：公司高度重视技术研发与创新，持续加大研发投入，拥有丰富的专利与技术储备，多项技术成果达到国际领先水平。
2. 行业定位明确：公司主营业务属于“M74专业技术服务业”和“C35专用设备制造业”，符合科创板对战略性新兴产业的支持方向。
3. 符合科创板上市标准：公司2019年与2020年净利润分别为4,349.30万元和8,708.53万元，且最近三年营业收入复合增长率为91.39%，远高于科创板要求的20%。
4. 研发投入占比高：近三年累计研发投入为12,416.85万元，占累计营业收入的6.21%，高于5%的科创属性要求。
5. 主要客户集中：公司与南方电网及其下属公司存在较多关联交易，主要客户集中于电网行业，存在客户集中度较高的风险。
6. 区域市场依赖：公司当前业务主要集中于广东省内，广东省内主营业务收入占比高达71.88%以上，存在区域市场依赖的风险。
7. 行业竞争加剧：随着技术成熟和市场需求扩大，行业竞争日益激烈，公司需持续提升技术与服务能力以保持竞争优势。
8. 科创板风险提示：公司所处的科创板市场具有较高的投资风险，包括技术开发、市场、经营及财务风险等，需投资者审慎评估。

关键信息

发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过8,470.5882万股，不低于发行后总股本的10%，不高于15%
• 发行后总股本：不超过56,470.5882万股
• 募集资金总额：52,716.45万元
• 募集资金用途：主要用于研发中心建设，提升技术研发能力
• 发行方式：采取网下询价对象申购配售和网上定价发行相结合的方式

财务数据（单位：万元）

风险提示

1. 技术开发风险：技术迭代快，研发失败风险高，需持续投入研发资源。
2. 技术失密和核心技术人员流失风险：公司重视知识产权保护和人才引进，但存在技术泄密和人才流失的潜在风险。
3. 经济及政策波动风险：公司业绩受电力能源行业政策和经济环境影响较大，需关注政策变化带来的影响。
4. 市场竞争加剧风险：行业竞争激烈，公司需不断提升技术与服务能力。
5. 客户集中度较高风险：主要客户为南方电网及其下属公司，存在客户集中度较高的风险。
6. 关联销售占比高风险：关联销售占比达50%以上，若关联方采购减少将影响公司业绩。
7. 广东省内收入占比高风险：广东省内主营业务收入占比达71.88%以上，存在区域依赖风险。
8. 智能设备委托加工风险：公司采用委托加工模式，存在合作企业变动、质量控制及技术泄密等风险。

公司治理与独立性

• 公司治理无特殊安排，保持独立运营。
• 与中介机构无股权或利益关系，确保发行过程的独立性。

未来发展战略

• 公司将以技术领先为核心，围绕数字转型、低碳发电、源网荷储一体化等方向推进业务发展。
• 拟通过募集资金加快新产品研发，提升市场占有率，打造全国领先的电力能源综合解决方案提供商。

科创板定位与科创属性

• 公司所处行业符合科创板支持的“智能电网产业”及“新能源产业”。
• 满足科创板科创属性评价标准，包括研发投入比例、研发人员占比、发明专利数量及营业收入增长等。

总结

南网科技是一家专注于电力能源行业技术服务与智能设备研发的高新技术企业，符合科创板的行业定位和科创属性要求。公司技术实力雄厚，研发投入持续增加，产品体系丰富，市场前景广阔。然而，公司也面临技术迭代、市场竞争、客户集中、区域依赖及委托加工等多重风险，需投资者谨慎评估。本次发行旨在提升公司研发能力，拓展市场，推动电力能源系统的智能化与清洁化发展。