2021-11-07-上交所-南方电网电力科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_520页_8mb

南方电网电力科技股份有限公司科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

南方电网电力科技股份有限公司（以下简称“南网科技”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司专注于电力能源领域的技术服务与智能设备业务，提供“技术服务+智能设备”的综合解决方案，致力于推动电力系统的安全、高效、清洁和智能化发展。

主要观点与关键信息

一、公司基本信息

• 公司名称：南方电网电力科技股份有限公司
• 成立日期：1988年2月22日
• 注册资本：48,000万元
• 注册地址：广州市越秀区西华路捶帽新街1-3号华业大厦附楼501-503室
• 主要生产经营地址：广州市越秀区水均岗6-8号粤电大厦
• 控股股东：广东电网有限责任公司
• 实际控制人：国务院国有资产监督管理委员会
• 行业分类：技术服务属于“M74专业技术服务业”，智能设备属于“C35专用设备制造业”
• 发行股数：不超过8,470.5882万股，不低于发行后总股本的10%，不高于15%
• 发行后总股本：不超过564,705,882股
• 保荐人：中信建投证券股份有限公司
• 审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）
• 律师：北京德恒律师事务所
• 募集资金用途：研发中心建设项目，拟投资总额为52,716.45万元，全部用于该项目建设。

二、主要财务数据

• 2021年1-6月营业收入：50,744.45万元
• 2021年1-6月净利润：4,062.01万元
• 2021年1-6月归属于母公司净利润：4,062.01万元
• 2021年1-6月扣除非经常性损益后归属于母公司净利润：3,903.32万元
• 2020年度营业收入：111,453.57万元
• 2020年度净利润：8,708.53万元
• 2020年度归属于母公司净利润：8,708.53万元
• 2020年度扣除非经常性损益后归属于母公司净利润：8,738.15万元
• 2019年度营业收入：58,221.30万元
• 2018年度营业收入：30,426.81万元
• 研发投入占比：2018-2021年复合增长率为91.39%
• 研发人员占比：截至2021年6月30日，研发人员占员工总数的38.78%
• 专利数量：形成主营业务收入的发明专利共计161项

三、重大事项提示

1. 关联销售依赖风险
   公司对南方电网、东方电子等关联方销售占比高，其中南方电网为第一大客户，占比分别为55.58%、61.09%、51.18%和41.27%。若南方电网智能化改造放缓，将对公司持续经营造成重大影响。

2. 广东省内收入集中风险
   公司业务主要集中于广东省，主营业务收入占比分别为86.25%、80.31%、71.88%和82.51%。若广东区域需求减少或竞争加剧，将影响公司业绩。

3. 外协生产与技术服务风险
   公司不直接从事智能设备生产，依赖外协企业完成相关生产环节。若外协企业能力下降，可能导致产品供应延迟或质量下降，影响公司经营。

4. 市场竞争加剧风险
   随着新能源和智能电网发展，行业竞争加剧。公司项目中标率由2018年的51.08%下降至2021年1-6月的48.11%。若不能提升技术竞争力，将面临市场份额下降的风险。

5. 技术产品迭代风险
   公司在储能、试验检测、智能设备等领域拥有27项核心技术。若技术迭代速度跟不上行业发展，将影响产品竞争力。

6. 审计截止日后经营状况
   自2021年6月30日审计截止日至招股说明书签署日，公司经营状况正常，主要财务指标未发生重大变化。

四、公司发展战略

公司坚持“技术领先、品质优异、服务一流”的经营理念，聚焦数字转型、低碳发电、源网荷储一体化三大技术趋势，推动新一代信息技术与清洁能源技术融合。未来将加快新产品研发，提升自主创新能力，扩大市场占有率，巩固竞争优势。

五、科创板定位与上市标准

公司符合科创板上市标准，预计发行后总市值不低于10亿元，且最近两年净利润均为正，累计不低于5,000万元。公司业务属于“6新能源”之“6.5智能电网产业”，符合科创板行业定位。

六、风险因素

• 经营风险：客户集中度高，依赖南方电网，外协生产风险，智能设备发展快但风险高，原材料价格波动，经营资质续期等。
• 市场风险：市场竞争加剧，项目中标率下降，可能影响公司盈利。
• 技术风险：技术迭代速度与客户需求不匹配，影响产品竞争力。
• 财务风险：毛利率受原材料价格波动影响，可能影响整体盈利。
• 与发行相关的风险：发行后财务指标变化，战略配售方案等。

七、募集资金用途

• 项目名称：研发中心建设项目
• 拟投入金额：52,716.45万元
• 资金来源：若募集资金不足，公司将使用自筹资金；若募集资金有余，将用于营运资金。
• 项目影响：募投项目符合国家产业政策，有利于公司技术发展和市场拓展。

八、投资者保护

• 投资者关系：公司设有专门的投资者关系管理机制。
• 股利分配政策：公司制定了合理的股利分配政策，以保障股东权益。
• 滚存利润分配：发行前滚存利润将按相关规定进行分配。
• 股东投票机制：建立了股东投票机制，保障公司治理结构合理。
• 股东分红回报规划：公司制定了长期的股东分红回报规划，以提升股东回报。

九、其他重要事项

• 重大合同：公司与主要客户签订了重要合同，保障业务稳定。
• 对外担保：公司无重大对外担保。
• 重大诉讼：公司无重大诉讼或仲裁事项。
• 重大违法行为：公司无重大违法行为。

总结

南网科技作为一家专注于电力能源技术服务和智能设备研发的高新技术企业，具有较强的技术实力和市场竞争力。公司业务覆盖发电、输电、变电、配电等多个环节，产品体系丰富，研发投入高，专利数量多，符合科创板行业定位。然而，公司面临客户集中度高、广东省内收入占比大、外协生产风险、市场竞争加剧及技术迭代压力等多重风险。公司通过研发中心建设，进一步提升技术实力和市场竞争力，以实现可持续发展。投资者应充分了解公司风险因素，审慎决策。