2021-12-21-上交所-上海灿瑞科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_314页_5mb

上海灿瑞科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容

上海灿瑞科技股份有限公司拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司主要从事高性能数模混合集成电路及模拟集成电路的研发设计、封装测试和销售，主要产品包括智能传感器芯片、电源管理芯片和封装测试服务，广泛应用于智能家居、智能手机、计算机、可穿戴设备、金融安全、工业控制和汽车电子等领域。

主要观点

• 公司概况：公司成立于2005年9月13日，注册资本5,783.02万元，总部位于上海市延长路149号科技楼308室，主要生产经营地址为上海市静安区江场三路76-78号聚能湾大厦。公司控股股东为上海景阳投资咨询有限公司，实际控制人为罗立权、罗杰。
• 发行概况：本次发行股数不超过1,927.68万股，占发行后总股本的比例不低于25%，全部为新股发行，无原股东公开发售股份。拟上市交易所为上海证券交易所科创板。
• 财务表现：公司2021年1-6月营业收入为22,717.80万元，净利润为4,480.90万元，扣除非经常性损益后的净利润为4,461.14万元。研发投入占营业收入比例为9.96%，研发人员占比达36.97%。
• 技术优势：公司拥有丰富的核心技术储备，主要产品技术性能达到国际先进水平，已取得境内专利62项、境外专利16项、集成电路布图设计专有权59项和软件著作权7项。公司专注于智能传感器芯片和电源管理芯片的研发与生产。
• 募集资金用途：募集资金将用于高性能传感器研发及产业化、电源管理芯片研发及产业化、专用集成电路封装建设、研发中心建设以及补充流动资金等项目，总投资额为155,048.19万元。

关键信息

一、风险提示

1. 下游领域发展不及预期的风险：公司产品广泛应用于多个国民经济重要领域，但国际政治经济环境、国际贸易摩擦及疫情等因素可能导致下游需求放缓，影响公司盈利能力。
2. 市场竞争加剧的风险：公司虽在高性能集成电路领域具备一定市场地位，但与国际大型厂商相比仍有提升空间，若不能保持技术领先和产品品质，可能在竞争中处于不利地位。
3. 供应商集中的风险：公司采购主要依赖少数晶圆厂和封测厂，若供应商出现突发事件或产能紧张，可能影响公司经营。
4. 新产品研发及技术迭代的风险：公司需持续进行研发投入和技术创新，若不能适应行业和技术发展，将影响产品竞争力。
5. 核心技术泄密的风险：公司拥有大量核心技术，但存在因人员流失或信息泄露导致技术被窃取的风险。
6. 毛利率波动的风险：公司毛利率受下游需求、产品售价、产品结构、原材料成本及技术水平等因素影响，存在波动风险。
7. 应收账款回收的风险：公司应收账款占总资产比例较高，存在回收不及预期导致坏账的风险。

二、上市标准与科创属性

• 公司符合科创板上市标准，预计市值不低于10亿元，且最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元。
• 公司符合科创属性相关指标，包括研发投入占比≥5%、研发人员占比≥10%、形成主营业务收入的发明专利≥5项，以及最近三年营业收入复合增长率≥20%。

三、主要客户与市场拓展

• 公司产品覆盖多个国内外知名品牌客户，包括格力、美的、海尔、漫步者、JBL、蚂蚁集团、海康威视、Danfoss、英威腾、小米、传音、三星、LG、OPPO、VIVO、联想、闻泰、龙旗、华勤、中诺等。
• 公司通过“Fabless+封装测试”模式，提升研发效率和产品质量，增强市场竞争力。

四、行业与市场前景

• 公司所处行业为计算机、通信和其他电子设备制造业（行业代码:C39）。
• 随着5G、物联网、工业机器人和汽车电子等新兴领域的发展，公司未来将加强相关核心技术的研发，提升市场竞争力。

五、发行方式与流程

• 发行方式为网下询价配售与网上按市值申购定价相结合，或按监管部门规定的其他方式。
• 发行前每股收益为【】元，发行后每股收益为【】元，发行市盈率与市净率均待定。
• 发行费用由公司承担，主要包括保荐及承销费用、审计及验资费用、律师费用、信息披露费用及发行手续费等。

六、中介机构信息

• 保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司，地址位于广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座。
• 发行人律师：北京市天元律师事务所。
• 审计机构：大华会计师事务所（特殊普通合伙）。
• 评估机构：汇誉中证资产评估（北京）有限公司。
• 股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司。
• 申请上市的证券交易所：上海证券交易所，地址为上海市浦东新区浦东南路528号证券大厦。

七、其他重要事项

• 公司未设置公司治理特殊安排。
• 公司已建立完善的质量控制体系，但芯片产品的复杂性仍可能导致产品质量问题。
• 公司未来将通过募投项目加强在物联网、工业机器人和汽车电子等领域的技术储备与研发能力。

结语

上海灿瑞科技股份有限公司作为一家专注于高性能集成电路设计与制造的企业，具备较强的技术实力和市场竞争力。本次发行将为公司带来新的发展机遇，同时也面临一定的市场与技术风险。投资者需充分了解相关风险，审慎作出投资决策。