2021-06-09-上交所科创板-深圳英集芯科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_495页_7mb

报告摘要

深圳英集芯科技股份有限公司科创板上市风险提示总结

核心内容概述

深圳英集芯科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司是一家专注于高性能、高品质数模混合芯片设计的公司，主要产品为电源管理芯片和快充协议芯片，应用于消费电子、物联网、汽车电子等领域。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），拟发行不超过4,200万股，占发行后总股本不低于10%。公司募集资金将用于电源管理芯片开发和产业化项目、快充芯片开发和产业化项目以及补充流动资金项目。

主要观点

科创板市场风险
科创板市场具有较高的投资风险，包括研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需审慎决策。
公司业务与市场定位
公司主营业务为电源管理芯片和快充协议芯片的研发和销售，是消费电子市场的重要供应商之一。公司产品覆盖移动电源、快充协议芯片、无线充电器、TWS耳机充电仓等多个应用领域，客户包括小米、OPPO、vivo、三星、博世等国内外知名企业。
核心技术与研发能力
公司自主研发了数模混合SoC集成技术、快充接口协议全集成技术、低功耗多电源管理技术、高精度ADC和电量计技术、大功率升降压技术等核心技术，已获境内专利56项，其中发明专利27项，实用新型29项，集成电路布图设计登记证书97项，计算机软件著作权11项。
公司治理与股权结构
公司实际控制人为黄洪伟，合计控制股权比例为34.49%，本次发行后预计降至31.04%。公司无控股股东，且无公司治理特殊安排。
募集资金用途
公司拟将募集资金用于电源管理芯片开发和产业化、快充芯片开发和产业化以及补充流动资金，以支持主营业务发展。

关键信息

一、风险提示

知识产权风险
公司存在未决知识产权权属纠纷，可能面临侵权诉讼或竞争对手的知识产权纠纷，影响正常经营。
毛利率下滑风险
公司主营业务毛利率呈下降趋势，若不能及时推出新产品或技术升级，可能影响公司盈利能力。
经营业绩波动风险
行业竞争加剧，公司需持续创新以维持业绩增长，若未能把握市场变化，可能导致业绩波动。
国际贸易摩擦风险
公司依赖境外供应商，如格罗方德、台积电等，受出口管制政策影响，可能面临供货受限的风险。
供应商集中度较高的风险
公司主要供应商集中，若发生突发事件导致供应商停产或断供，可能影响芯片制造和交付。
市场供需失衡引起的产能受限风险
晶圆和封测产能紧张，若持续加剧，可能导致公司产能受限，影响经营和盈利能力。
持续创新能力不足的风险
公司研发费用占营业收入比例分别为15.34%、12.72%和13.01%，若研发能力不足或资金投入不足，可能影响产品竞争力。
研发人员流失风险
公司研发人员占员工总数64.32%，若公司人力资源管理不善，可能影响技术研发。
存货规模较大及跌价风险
公司存货账面价值逐年上升，若市场需求变化或销售渠道未有效拓展，可能导致存货跌价。
实际控制人持股比例较低导致控制权变化的风险
实际控制人黄洪伟持股比例较低，存在控制权不稳定的风险，可能影响公司经营决策。
疫情导致的风险
新冠疫情对公司业务造成短期影响，如客户拓展减缓、订单延迟等，未来疫情变化可能继续影响公司业绩。

二、重要承诺

公司、实际控制人、董事、高管、核心技术人员及中介机构均作出重要承诺，包括股份锁定、减持意向、稳定股价、股份回购、填补回报、利润分配等，以保障投资者权益。

三、财务状况

2020年财务数据：营业收入38,926.90万元，净利润6,206.02万元，归属于母公司净利润6,208.02万元，扣非净利润6,193.94万元。
研发投入占比：2018-2020年累计研发投入12,813.79万元，占累计营业收入比例13.43%。
资产负债率：2020年母公司资产负债率10.37%，显示公司财务结构稳健。

四、上市标准与科创属性

公司符合科创板上市标准，预计发行后市值不低于10亿元，且最近两年净利润均为正且累计不低于5,000万元，或最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元。同时，公司符合科创属性评价标准，包括研发投入占比、研发人员比例、形成主营业务收入的发明专利数量等。

总结

深圳英集芯科技股份有限公司是一家专注于数模混合芯片设计的高新技术企业，具备较强的技术研发能力和市场竞争力。公司拟通过科创板上市进一步拓展业务，但面临知识产权、毛利率、市场波动、国际贸易摩擦、供应商集中、产能受限、持续创新、人才流失、存货跌价及控制权变化等多重风险。公司通过持续创新、强化研发能力、拓展市场及优化管理来应对这些风险。同时，公司已符合科创板上市标准及科创属性评价要求，具备良好的发展潜力。投资者在决策时应充分了解公司风险因素，并结合市场环境审慎判断。

展开完整摘要