2021-06-10-上交所科创板-普源精电科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_446页_9mb

普源精电科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容

普源精电科技股份有限公司拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股数不超过3,032.74万股，占发行后总股本比例不低于25%，最终以中国证监会同意注册的发行数量为准。公司拟通过募集资金用于高端数字示波器产业化、高端微波射频仪器研发制造、研发中心扩建及补充流动资金等项目，旨在进一步增强其在通用电子测量仪器领域的竞争力。

主要观点

1. 发行概况

   • 发行股票类型为人民币普通股（A股），每股面值1.00元，发行后总股本不超过12,130.96万股。
   • 发行方式为网下对投资者询价配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合。
   • 保荐人为主承销商国泰君安证券股份有限公司，发行后市盈率、市净率等关键指标待定。

2. 公司基本信息

   • 公司成立于2009年4月27日，注册资本为9,098.2165万元，法定代表人为王悦。
   • 主要产品包括数字示波器、射频类仪器、波形发生器、电源及电子负载、万用表及数据采集器等，公司为国内唯一实现自主研发数字示波器芯片组产业化的企业。
   • 公司在全球范围内拥有368项已授权专利、4项集成电路布图设计、98项软件著作权，具备较强的自主知识产权。

3. 市场地位与行业前景

   • 公司是中国电子测量仪器行业的领先企业之一，2019年市场占有率约为0.98%，在数字示波器市场占有率约为2.15%。
   • 公司产品广泛应用于教育与科研、工业生产、通信、航空航天、消费电子等多个行业。
   • 公司属于新一代信息技术领域，符合科创板定位，且满足科创板上市标准。

4. 募集资金用途

   • 募集资金主要用于高端数字示波器产业化、高端微波射频仪器研发制造、研发中心扩建及补充流动资金等。
   • 募集资金总额与净额未明确，但投资总额为76,763.12万元，募集资金投入额为75,000万元。

关键信息

发行安排

• 公司本次发行不涉及股东公开发售股份，且不会导致公司实际控制人变更。
• 公司可以就本次发行安排超额配售选择权，但不超过首次公开发行股票数量的15%。
• 发行前总股本为9,098.22万股，发行后总股本不超过12,130.96万股。

风险提示

1. 亏损风险

   • 2020年公司因大额股份支付导致亏损，预计未来4年股份支付金额分别为9,207.79万元、5,537.62万元、1,268.09万元、182.99万元。
   • 2018年因重组导致非经常性损益为负，公司未分配利润为2,968.97万元，未来可能无法盈利或进行利润分配。

2. 技术与研发风险

   • 公司属于技术密集型行业，需持续投入研发以保持技术先进性和产品竞争力。
   • 研发项目具有资金投入大、技术难度高、周期长等特点，若研发失败或未能满足市场需求，将对公司发展造成不利影响。

3. 原材料供应风险

   • 公司主要原材料为通用IC芯片，受上游半导体产业波动影响较大，存在供应紧缺及价格波动风险，可能影响毛利率和盈利能力。

4. 知识产权风险

   • 公司核心技术以自主研发为主，但存在被侵权或不当使用的风险，且维权成本较高。

5. 境外经营风险

   • 公司产品销售遍及全球80多个国家和地区，境外销售收入占比高（2020年为54.15%）。
   • 受中美贸易摩擦影响，公司出口美国的产品均被加征25%关税，可能影响对美销售收入及盈利水平。

6. 不可抗力风险

   • 自然灾害及突发公共卫生事件（如新冠疫情）可能对公司业务、生产、销售及财务状况造成影响。

财务状况

• 2020年公司营业收入为35,420.72万元，净利润为-2,716.64万元，扣除非经常性损益后净利润为-3,538.18万元。
• 2020年基本每股收益为-0.32元，加权平均净资产收益率为-7.33%。
• 公司研发投入占营业收入比例为22.36%，研发人员占员工总数的33.16%。

募投项目

• 以自研芯片组为基础的高端数字示波器产业化项目：投资15,000万元，募集资金投入15,000万元。
• 高端微波射频仪器的研发制造项目：投资17,881.56万元，募集资金投入16,118.44万元。
• 北京研发中心扩建项目：投资28,992.86万元，募集资金投入28,992.86万元。
• 上海研发中心建设项目：投资9,888.70万元，募集资金投入9,888.70万元。
• 补充流动资金：投资5,000万元，募集资金投入5,000万元。

重要承诺

• 发行人及其股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、保荐人及证券服务机构均承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应法律责任。
• 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员承诺在公司尚未盈利时，不转让其所持股份。

总结

普源精电科技股份有限公司作为一家技术密集型的通用电子测量仪器企业，具备较强的自主研发能力和市场地位，其产品已广泛应用于多个行业。公司拟通过科创板上市进一步扩大业务规模，提升市场影响力，同时面临较高的市场风险和经营不确定性。主要风险包括亏损、技术、原材料供应、知识产权、境外经营及不可抗力等，投资者需谨慎评估。公司未来将加大研发投入，拓展海外市场，并通过募集资金支持高端产品和新产品的产业化发展。