计算机行业：中电科吹响计算机行业新一轮国企改革号角-20210411-安信证券-20页_1mb

中电科吹响计算机行业新一轮国企改革号角

核心内容

近期，国企改革相关政策密集出台，显示出对资本市场的高度重视。中国电科与下属上市公司华东电脑的重要变化，标志着以中电科为代表的央企新一轮国企改革正式开启。计算机行业因其“以人为本”和相对轻资产的特性，在国企改革红利中有望获得较高的向上弹性。

主要观点

1. 国企改革政策背景
   国资委下发通知，要求央企集团加强投资者关系管理，提升市场价值创造能力，推动混改、市场化选人用人和中长期激励等改革措施，力争在2021年底完成国企改革三年行动方案70%以上任务。

2. 华东电脑改革举措

   • 注入优质资产进行混改，拟收购雅迅网络和柏飞电子，提升资产证券化率和盈利能力。
   • 推出历史上最大规模的股权激励计划，激励对象人数和股票期权数量均大幅增加。
   • 更名“中电科数字技术股份有限公司”，展现其在数字化转型中的新愿景。

3. 中电科与计算机行业
   中国电科是国内唯一覆盖电子信息全领域的大型科技集团，旗下拥有海康威视、华东电脑、中国长城等多家上市公司，承担国家重要军民用信息系统的建设任务。

4. 其他国企改革信号
   中国电子旗下中国长城也推出了高于以往的股票期权激励计划，显示出其在国企改革中的先锋作用。

关键信息

• 市场表现：上周沪深300指数下跌2.45%，计算机（中信）指数下跌1.02%。
• 行业要闻：
  • 芯片短缺蔓延至家电领域，产业链公司受关注。
  • 工信部要求智能网联汽车企业依法收集和保护个人信息，推进适老化及无障碍改造。
  • 财政部加大制造业和科技创新支持力度。
  • 银行数字化进程加速，年内431家网点“关门”。
• 公司动态：
  • 古鳌科技与上海宽泛科技终止合同。
  • 创意信息与麒麟软件签署战略合作协议。
  • 浙大网新放弃智慧城市PPP项目。
  • 三泰控股控股股东变更为川发矿业，实际控制人变更为四川省国资委。
• 投资建议：
  • 建议重点关注中电科和中国电子旗下的上市公司，如海康威视、华东电脑、中国长城、中国软件、太极股份、卫士通等，以及国资委旗下的浪潮信息、紫光股份等龙头企业。
• 风险提示：
  • 政策落地不及预期。
  • 国企改革行动不及预期。

下周投资提示

下周将有多家上市公司召开股东大会，包括辰安科技、用友网络、*ST实达、浪潮软件、云涌科技等，投资者可关注相关会议及公告内容。

行业新闻

• 芯片短缺问题持续，预计至2022年，产业链公司有望受益。
• 工信部发布智能网联汽车准入管理指南，强调个人信息保护与适老化改造。
• 财政部计划完善减税降费政策，支持制造业和科技创新。
• 银行数字化加速，年内431家网点关闭。

公司新闻

• 启明信息、石基信息、深信服、春秋电子、左江科技、新国都、丝路视觉、海联讯、金溢科技、拓维信息、汉王科技、奥飞数据、GQY视讯、华鹏飞、飞利信、光云科技、先进数通、新智认知、达实智能、太极股份、恒宝股份、传艺科技、科大讯飞等公司发布了重要公告，涉及股权激励、股份转让、业务调整、财务资助等。

总结

整体来看，国企改革正在加速推进，尤其在计算机行业中，中电科和中国电子等央企通过混改、股权激励等方式，积极布局并推动改革。同时，行业面临芯片短缺、数字化转型等挑战，但也存在机遇。投资者应关注相关国企改革进展及政策动向，以把握潜在的投资机会。