20240813-浦银国际证券-丘钛科技-01478.HK-手机业务持续回暖_车载出货量高速增长_9页_999kb

浦银国际证券有限公司分析了丘钛科技（1478HK）的研究报告，重申“买入”评级，目标价51港元，潜在涨幅25%。报告基于公司基本面，认为其业绩有望受益于手机摄像头需求持续上扬、产品结构改善、车载摄像头业务高速增长以及指纹识别业务减亏。公司上半年表现强劲，收入768亿元人民币，同比增长40%，净利润飙升454%，毛利率达52%，业务稳健。

主要业务亮点包括手机摄像头模组出货量稳定但单价提升，OIS和潜望式模组成未来重点；车载模组出货量约200万颗，预计高增长；指纹识别模组出货量接近40万颗，发展前景乐观。估值采用分部加总法，考虑2024-2026年预测，收入和利润快速增长，但风险包括消费电子产品需求恢复不及预期、竞争加剧及非手机业务利润率压力。整体上，报告肯定丘钛的长期潜力，建议投资者关注。