2023-01-15-上交所-英方软件首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书_432页_7mb

上海英方软件股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

上海英方软件股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司是一家专注于数据复制的软件企业，主要产品包括数据复制软件、软硬件一体机及软件相关服务，致力于在复杂环境下实现数据的跨平台实时复制与统一管理。

公司面临的主要风险包括行业起步晚、市场空间较小、业务规模小、应收账款高、新冠疫情对经营的影响以及涉诉风险。此外，公司还面临财务报告审计截止日后经营状况的不确定性。

主要观点

• 行业风险：公司所处的数据复制软件行业在国内起步较晚，市场空间相对较小，且作为第三方软件企业，面临市场拓展和竞争压力。
• 业务风险：公司业务规模较小，与国外知名企业如DELL、Oracle、IBM等相比，存在明显差距。
• 财务风险：公司应收账款余额较高，且存在逾期金额增长和回款周期延长的风险。此外，公司经营活动现金流净额为负，显示短期资金压力。
• 疫情风险：2022年上半年受疫情影响，公司业务拓展受阻，收入确认进度滞后，回款也受到一定影响。
• 涉诉风险：公司面临三起专利诉讼，涉诉金额为45万元，但公司认为诉讼请求缺乏依据，且已有替代技术，对业绩影响有限。

关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：2,094.6737万股，占发行后总股本的25.09%
• 每股面值：人民币1.00元
• 每股发行价格：人民币38.66元
• 发行日期：2023年1月10日
• 拟上市交易所和板块：上海证券交易所科创板
• 发行后总股本：8,350万股
• 保荐机构及主承销商：兴业证券股份有限公司
• 招股说明书签署日期：2023年1月16日

二、财务数据

• 2022年1-9月：

  • 营业收入：11,398.54万元，同比增长33.59%
  • 营业利润：561.04万元，同比增长49.74%
  • 利润总额：567.62万元，同比增长93.22%
  • 净利润：617.24万元，同比增长60.61%
  • 经营活动产生的现金流量净额：-2,784.79万元，同比下降24.99%

• 2022年7-9月：

  • 营业收入：5,782.06万元，同比增长78.83%
  • 营业利润：1,285.90万元，同比增长738.19%
  • 利润总额：1,292.49万元，同比增长808.65%
  • 净利润：1,313.68万元，同比增长493.73%
  • 经营活动产生的现金流量净额：-1,323.44万元，同比下降190.49%

• 2022年全年业绩预计：

  • 营业收入：19,637.10万元至21,446.62万元，同比增长22.90%至34.23%
  • 归属于母公司所有者的净利润：3,435.25万元至4,848.69万元，同比增长1.27%至42.94%
  • 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润：2,755.88万元至4,169.32万元，同比增长1.29%至53.23%

三、主要风险提示

1. 行业风险：

   • 数据复制软件行业国内起步较晚，市场空间相对较小。
   • 公司作为第三方软件企业，与存储和数据库企业形成差异化竞争，但市场开拓难度较大。

2. 业务规模风险：

   • 公司业务规模较小，面临较大的竞争压力。
   • 国外老牌第三方数据复制软件企业在中国市场占有一定份额。

3. 应收账款风险：

   • 应收账款余额逐年上升，逾期金额比例增加，回款周期延长。
   • 公司部分项目采用“背对背付款”方式，存在坏账风险。

4. 疫情风险：

   • 2022年上半年受疫情影响，业务拓展和收入确认受到影响。
   • 虽然公司已恢复正常运营，但全国疫情仍存在不确定性，可能对经营造成影响。

5. 涉诉风险：

   • 公司面临三起专利诉讼，涉诉金额为45万元。
   • 公司认为诉讼请求缺乏依据，且已有替代技术，对业绩影响有限。

四、公司竞争优势

• 技术先进性：公司拥有动态文件字节级、数据库语义级和卷层块级复制技术，形成较高的技术壁垒。
• 产品性能：公司产品在复制效率、颗粒度、对生产系统的影响等方面具有较强优势。
• 市场地位：公司在国内第三方数据复制软件企业中排名第一，2021年纯软件市场市占率10.2%。
• 国产化兼容性：公司产品能够有效满足国产化进程中产生的各类数据迁移需求，具有显著竞争优势。

五、募集资金用途

• 募集资金总额：80,980.09万元
• 募集资金净额：73,166.34万元
• 募集资金投资项目：
  • 行业数据安全和业务连续性及大数据复制软件升级项目
  • 云数据管理解决方案建设项目
  • 研发中心升级项目
  • 营销网络升级项目

六、公司治理与投资者保护

• 公司治理：公司已建立健全的股东大会、董事会、监事会等机构，确保公司治理的规范性。
• 投资者保护：公司采取多种措施保护投资者利益，包括股利分配、股价稳定措施、欺诈发行购回承诺等。

总结

上海英方软件股份有限公司是一家专注于数据复制的软件企业，具备较强的技术优势和市场地位。然而，公司也面临行业起步晚、业务规模小、应收账款高、疫情和涉诉等多重风险。公司通过募集资金扩大业务规模，提升技术能力，增强市场竞争力。投资者应充分了解公司所处行业和相关风险，审慎作出投资决策。