2021-09-05-上交所-国力股份首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书_415页_8mb

昆山国力电子科技股份有限公司科创板发行总结

核心内容概述

昆山国力电子科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数为2,389万股，占发行后总股本的25.04%。发行后总股本为9,539万股，每股面值为1元，发行价格为12.04元/股，发行市盈率为24.74倍，发行市净率为1.39倍。公司通过本次发行募集资金净额为23,649.97万元，用于多个项目，包括真空继电器、真空电容器生产项目、高压直流接触器生产项目、电子真空器件研发中心项目及补充流动资金项目。

主要观点与关键信息

1. 投资风险提示

• 科创板市场具有较高的投资风险，包括经营业绩波动、新能源汽车应用领域业绩下降、下游应用领域拓展、海外销售、原材料价格波动、毛利率下降、产能利用率下降、研发与技术创新不及预期、重大诉讼等。
• 公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的风险，建议审慎作出投资决策。

2. 发行概况

• 发行方式：向战略投资者定向配售、网下询价配售、网上定价发行相结合。
• 发行方式为余额包销，发行前每股净资产为8.24元，发行后每股净资产为8.66元。
• 发行前每股收益为0.65元，发行后每股收益为0.49元。
• 战略配售情况：公司高管、核心员工参与战略配售，获配数量为238.90万股；保荐人相关子公司招商证券投资有限公司跟投比例为5%，获配数量为119.45万股。

3. 财务情况

• 2020年度：营业收入为40,477.82万元，归属于母公司所有者的净利润为13,834.89万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为4,642.66万元。
• 2021年1-6月：营业收入为21,785.69万元，同比增长36.12%；归属于母公司所有者的净利润为3,412.21万元，同比增长269.01%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为3,141.35万元，同比增长410.00%。
• 2021年1-9月：预计营业收入为30,000万元至35,000万元，同比增长13.57%至32.50%；预计归属于母公司所有者的净利润为4,500万元至5,000万元，同比下降60.47%至56.08%；预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为4,000万元至4,500万元，同比增长77.04%至99.16%。

4. 转让医源医疗控股权的影响

• 2020年8月公司对外转让医源医疗控股权，该子公司不再纳入合并报表范围，是导致公司2020年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润大幅增长的重要原因。
• 医源医疗2020年度净利润为负，转让后公司财务状况有所改善。

5. 募集资金用途

• 募集资金总额为28,763.56万元，净额为23,649.97万元，拟用于以下项目：
  • 真空继电器、真空电容器生产项目（拟使用募集资金18,597.60万元）
  • 高压直流接触器生产项目（拟使用募集资金10,893.32万元）
  • 电子真空器件研发中心项目（拟使用募集资金3,445.89万元）
  • 补充流动资金项目（拟使用募集资金15,000万元）

6. 公司业务与技术

• 公司主要产品为电子真空器件，包括真空无源器件和真空有源器件，应用于新能源汽车、航天航空及军工、半导体设备制造、光伏风能及储能、传统能源、安检、辐照等领域。
• 公司核心技术涵盖陶瓷金属化、真空密封焊接、电镀及表面处理等，拥有31项发明专利和71项实用新型专利。
• 公司致力于推动电子真空器件国产化、自主可控，未来发展方向为产品拓宽频带、减轻重量、小型化和改善特定性能。

7. 上市标准与科创属性

• 公司符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.2条第一项上市标准，即“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于5,000万元，或者最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。
• 公司属于“新一代信息技术行业领域”中的“电子信息”领域，符合科创板定位。

8. 公司治理与独立性

• 公司无特殊公司治理安排，治理结构健全。
• 公司独立持续经营能力良好，主要客户及供应商构成稳定，税收政策无重大变化。

9. 中介机构

• 保荐人：招商证券股份有限公司
• 发行人律师：北京市天元律师事务所
• 审计机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
• 评估机构：中水致远资产评估有限公司
• 验资机构及复核机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
• 股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
• 申请上市证券交易所：上海证券交易所

总结

昆山国力电子科技股份有限公司是一家专注于电子真空器件研发、生产与销售的高新技术企业，其产品广泛应用于多个高端领域。公司拟通过科创板上市进一步扩大业务规模，并利用募集资金加强技术研发和生产能力。尽管公司具有一定的技术优势和市场潜力，但其也面临诸多风险，如经营业绩波动、新能源汽车领域销售下滑、海外业务不确定性、原材料价格波动、毛利率下降等。投资者需全面了解公司业务、技术、市场及财务状况，审慎评估投资风险。