20241030-国联证券-皖通高速-600012.SH-Q3业绩短期承压_宣广即将完成改扩建_6页_1mb

皖通高速（600012）2024年三季报显示，前三季度公司实现营收504.3亿元，同比增长1610%；第三季度收入同比下滑147%；归母净利润同比下降960%，三季度净亏41.1亿元。报告指出，Q3通行费收入下降主要受天气扰动、周边路网分流及改扩建施工影响。宣广高速改扩建截至10月已基本完工，预计年底具备双向通车条件，施工所造成的影响将逐步消除。分析师认为，随着宁宣杭高速及岳武高速断头路打通，公司路网有改善预期，维持“买入”评级。风崄包含经济增速、同行竞争和政策变动三方面。2024至2026年，公司营收增速预计分别为1369%、-3311%、-627%；净利润增速分别为-324%、903%、752%。公司估值PE从2024年9月下降至2025年9月，对应市净率有所下行，但仍保持稳步估值水平。