20241107-国海证券-上能电气-300827.SZ-2024年三季报点评_利润端表现亮眼_全球化布局按下加速键_5页

上能电气（300827）2024年三季报点评总结

国海证券维持上能电气评级为“增持”。该股2024年三季报显示，公司前三季度营收31亿元，同比略降7%，但归母净利润30亿元、扣非归母净利润30亿元分别同比增长45%、51%，利润指标靓丽，毛利率和净利率大幅提升。公司盈利能力增强，第三季度毛利率293%（同比提升56ppt）、净利率123%（同比提升59ppt）。

公司全球化布局加速推进，海外市场收入增长显著，已覆盖美国、欧洲、印度、中东等多个市场。2024年上半年海外收入同比增长超11倍，最新项目包括成功中标沙特太阳能电站项目、首发储能项目顺利交付。

分析师预计公司2024-2026年营业收入将从690亿元增长至1115亿元，归母净利润预计从55亿元增长至102亿元。维持“增持”评级，目标PE估值分别为31倍、20倍、17倍。

投资建议：公司作为全球领先的光储解决方案提供商，业绩增长稳健，全球化战略深化，估值具有吸引力。

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