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万联晨会纪要 - 2023年07月19日

市场回顾

周二A股市场整体下跌，上证指数、深证成指、创业板指分别收跌0.37%、0.34%、0.31%。两市成交金额7，769.87亿元，北向资金净卖出87.65亿元，南向资金净买入117.6亿港元。个股涨跌比例为约51%。

申万行业方面，领涨行业为汽车、基础化工、房地产；领跌行业为通信、计算机、传媒。

概念板块中，一体化压铸、先进封装、草甘膦指数上涨，MLOps、网络安全、数据安全指数下跌。

港股恒生指数收跌1.05%，恒生科技指数收跌1.20%。

海外市场表现积极，美国三大股指全部上涨，道指、标普500指数、纳指分别上涨0.19%、0.15%、0.16%；亚太股市多数下跌，欧洲股市多数上涨。

重要新闻

1. 促消费政策落地 商务部等十三部门联合发布促进家居消费措施，鼓励家电家具下乡、提供信贷支持、推动家居REITs发行。国家发改委将稳定汽车消费，出台消费品政策。

2. 生态环保大会召开 全面推进美丽中国建设，强调“双碳”目标，完善绿色经济政策支持体系，加强能源安全保障。

研报精选

1. 消费复苏放缓
   6月社零同比+3.10%，增速较5月下降9.6个百分点。必选类中粮油食品、饮料增速改善；可选类中家电、烟酒表现良好。

2. 化妆品线上走弱
   6月化妆品线上同比增速下降，天猫平台跌幅0.1%，拼多多降幅扩大至0.26%，丸美、毛戈平等品牌表现承受压力。

• 行业观点：建议关注旅游酒店、餐饮、消费复苏弹性大品类；化妆品仍具长期增长潜力，品牌分化明显。

数据摘要

国内市场

国际市场