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晨会纪要总结

核心内容概览

2021年12月9日的晨会聚焦了A股市场走势、财经资讯、行业动态及湖南经济动向。整体市场情绪回暖，指数出现较大程度上行，但市场成交金额有所缩量，显示短期仍需观察。基金、债券及行业研究报告提供了对市场走势、政策动向和投资机会的深度分析。

主要观点与关键信息

一、市场策略

• 市场情绪与指数表现：市场情绪回暖，指数较大程度上行，奥密克戎变异病毒担忧缓解，美国提高债务上限协议提振市场信心。
• 板块与个股表现：食品饮料、电子、国防军工涨幅居前，房地产、建筑装饰、建筑材料跌幅居前；个股涨多跌少，两市逾3200只个股上涨。
• 市场风格切换：茅指数和宁组合回暖，金融板块和地产产业链承压，市场风格短期切换。
• 中期建议：
  1. 金融板块：低估值的金融板块存在较强补涨需求，尤其是券商板块。
  2. 逆周期板块：受益于宏观经济跨周期调控。
  3. 产销两旺板块：关注国防军工、家用电器、交通运输等板块。
  4. 下游消费板块：PPI与CPI剪刀差有望收敛，消费板块可能获得超额收益。

二、基金研究

• 基金指数表现：上证基金指数收报7633.9点（+0.88%），LOF基金价格指数（+0.8%），ETF基金价格指数（+1.27%）。
• ETF成交情况：ETF总成交额约888.77亿元，总成交量约372亿份，人工智能、酒类品种表现突出。
• 资金流向：沪深300净流入258.53亿，创业板指净流入32.52亿，资金整体呈现净流入趋势。

三、债券市场

• 国债收益率：1年期国债收益率上行6bp至2.31%，10年期国债收益率上行1bp至2.86%。
• 国债期货：10年期主力合约跌0.06%，5年期主力合约跌0.05%，2年期主力合约跌0.02%。
• 市场展望：债券市场整体承压，需关注政策变化和市场流动性。

四、财经资讯

• 人民币汇率：在岸、离岸人民币兑美元汇率创2018年来新高，突破6.36关口。
• 快递业务量：我国快递年业务量首次突破千亿件，连续8年稳居世界第一。
• 数据中心与5G政策：四部门提出到2025年数据中心和5G将形成绿色集约的一体化运行格局。

五、行业动态

• 半导体行业：英诺赛科成功导入ASML光刻机至8英寸硅基氮化镓量产线，推动第三代半导体发展。
• 新能源汽车：11月新能源乘用车零售达37.8万辆，同比上涨122.3%；渗透率已超20%。
• 硅料价格：硅料价格下跌3.75%，至26.2万元/吨，终端需求疲软，全产业链去库存。
• 联泓新科：拟通过员工持股计划收购江西科院生物新材料股权，推动PLA项目发展。

六、湖南经济动态

• 湘股动态：蓝思科技与凯盛科技集团签订战略合作协议，推动新能源新材料领域合作。
• 县域经济排名：长沙县位列全国县域经济百强县第5名，浏阳市、宁乡市表现亮眼。

近期研究报告集锦

1. 策略报告

• 投资建议：关注碳中和、新经济、消费复苏、生物医药和低估值金融板块。
• 热点主题：
  • 大数据产业发展规划推动通信设施建设和数据服务供应商。
  • 工业绿色发展规划助力清洁能源消费和绿色制造。
  • 冬奥会临近，体育产业景气度有望提升。

2. 化工-化工新材料行业周跟踪

• 可降解塑料：PLA和PBAT价格稳定，推荐金丹科技、中粮科技、恒力石化、彤程新材。
• 半导体材料：国产替代加速，推荐南大光电、晶瑞股份、彤程新材、上海新阳等。
• 新能源锂电：磷酸铁锂价格创新高，推荐磷化工企业如兴发集团、云图控股等。
• 盐湖提锂：蓝晓科技、久吾高科、三达膜、新化股份等值得关注。

3. 食品饮料行业月报

• 白酒板块：情绪回暖，建议关注贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、酒鬼酒、洋河股份等。
• 食品提价：行业处于底部复苏阶段，推荐乳制品、啤酒、调味品板块，如绝味食品、洽洽食品、安琪酵母、安井食品等。

4. 证券行业月报

• 券商行情：适时降准和春季躁动行情有望提振券商估值，推荐中信证券、东方财富、华泰证券、申万宏源等。
• 盈利预测：预计2022年券商盈利有望提升，关注其财富管理、新三板业务等。

5. 公司报告

• 中航西飞：预计2022年关联交易达183亿元，股权激励或有进展，给予“推荐”评级。
• 派克新材：航空装备带动业绩增长，推荐2022年46~52倍PE估值，对应价格区间155.94~176.28元，首次覆盖，给予“谨慎推荐”评级。
• 珀莱雅：拟发行可转债用于生产研发，推荐2023年2xPEG估值，合理价格区间213.07~223.72元，维持“推荐”评级。

投资评级系统说明

• 股票投资评级：
  • 推荐：投资收益率超越沪深300指数15%以上
  • 谨慎推荐：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%~15%
  • 中性：变动幅度为-10%~5%
  • 回避：落后沪深300指数10%以上
• 行业投资评级：
  • 领先大市：行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上
  • 同步大市：变动幅度为-5%~5%
  • 落后大市：落后沪深300指数5%以上

风险提示

• 市场风险：短期市场波动、成交活跃度不足、政策推进不及预期。
• 行业风险：行业竞争加剧、原材料价格波动、下游需求不及预期。
• 公司风险：生产交付不及预期、新品孵化不及预期、宏观经济下行。

总结

本次晨会内容全面覆盖了A股市场走势、财经动态、行业分析及湖南本地经济情况，重点提示了市场情绪回暖、指数上行、金融板块补涨、消费板块复苏、新能源与半导体行业持续高景气等投资机会。同时，对多个重点公司及行业提出了具体的投资建议和估值区间，建议投资者关注政策驱动、业绩确定性强的板块与公司，注意行业竞争、宏观经济波动等潜在风险。