2024-12-17-投中研究院-投中统计_1-11月IPO发行连续三年下降_港主板账面退出居首位_35页_1mb

中国企业IPO市场总结

一、整体市场表现

• IPO数量与金额三年连续下降：2024年1-11月，全球共198家中企完成IPO，募资总额1,312亿元。与2023年同期相比，IPO数量下降47.48%，募资金额下降65.06%，创十年新低。
• 港交所主板领先：港交所主板IPO数量（55家）和募资金额（640.39亿元）均居首位，占全球市场募资金额的50.4%。
• A股表现疲软：A股IPO数量同比下降69.52%，募资金额下降82.98%，创十年新低，上交所主板和科创板仍是主要上市板块。
• 美股反弹：美股IPO数量同比增长67.74%，募资金额增长84.46%，达到十年最高。

二、退出表现

1. 账面退出回报：

   • 汽车交通行业：退出回报最高，达392.14亿元，平均回报倍数2.25倍。
   • 港交所主板：账面退出回报976.07亿元，回报倍数4.92倍，居首位。
   • 科创板与纳斯达克：VC/PE机构渗透率均为100%，但港交所主板在回报金额上占据优势。

2. 热门IPO项目：

   • 募资金额TOP10：美的集团（282.03亿元）、顺丰控股（53.94亿元）、地平线机器人（49.61亿元）等。
   • 当日市值TOP10：美的集团首日市值达4062.54亿元，顺丰控股紧随其后（1582.08亿元）。

三、行业分布

• IPO数量最多：电子信息（38家）、先进制造（34家）。
• 募资金额最高：消费行业（385.18亿元），半导体领域共20家企业上市。
• 汽车行业主导：汽车交通行业IPO数量18家，募资159.83亿元，平均募资额上升。

四、地域分布

• 广东、浙江、北京：IPO数量和地区募资额前三。
• 大湾区优势显著：广东43家企业上市，募资563亿元，单项目平均募资13.09亿元。
• 江苏、上海：项目平均募资额同比下降58%，创历史新低。

五、政策环境

• 2024年政策亮点：
  • 4月12日发布“国九条”政策，建设1+N资本市场监管体系。
  • 9月24日多部门联合发布政策，包含降准、降息、引导机构长期投资等措施。
  • 并购重组优化：支持上市公司通过并购重组提升质量，简化审核流程，提高交易效率。

注：更多按行业、地域及政策细节的分析详见原文档各章节。