IPO发行连续三年下降_港主板账面退出居首位-35页_2mb

2024年1-11月VC/PE机构IPO及中国企业IPO市场总结

一、VC/PE机构表现

• VC/PE机构IPO渗透率达56.57%：共112家中企实现上市，合计账面退出回报1,554.77亿元。
• 行业TOP3：汽车交通（392.14亿元）、电子信息（344.33亿元）、医疗健康（338.04亿元）。
• 高回报行业：先进制造行业账面回报倍数达818倍。

二、港交所主板表现领先

• 交易量与募资额双领先：港交所主板IPO企业数量55家，募资640.39亿元，占全球市场总额的49%。
• 头部企业集中：账面退出TOP10企业中7家来自港交所主板，如地平线机器人、晶泰科技。

三、全球IPO市场萎缩

• 数量与金额连续三年下降：198家中企IPO，募资1,312亿元，同比分别下降47.48%和65.06%。
• 区域分布：
  • 港股：IPO数量+55.6%，募资额+100.39%。
  • 美股：IPO数量创新高（+67.74%），但募资额仍处低位。

四、热门行业与地域

• 消费行业募资额最高：385.18亿元，同比增长192%。代表企业为美的集团（港交所）、顺丰控股（A+H两地上市）。
• 区域集中：
  • 广东：IPO数量43家，募资563亿元（平均募资13.09亿元）。
  • 江苏/上海：项目平均募资额降幅超58%，反映投资结构变化。

五、政策影响

• “国九条”深化资本市场改革：推动投资者保护、提升上市公司质量、放宽制度限制。
• 金融政策支持：9月联合政策涉及降准、鼓励并购重组、长周期资金入市等。

总体趋势

2024年IPO市场整体趋冷，但港股与“自动驾驶”领域表现亮眼。VC投资更聚焦高回报潜力行业，港交所成为中企退出首选平台。政策面持续为资本市场提供制度保障，利好中长期投资。