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2019年4月中国新三板市场数据报告总结

核心内容概述

2019年4月，中国新三板市场整体表现较为低迷，市场容量持续减少，摘牌企业数量增加，定增市场融资规模缩水，二级市场交易活跃度下降，同时政策监管趋严，信息披露违规问题突出。此外，尽管转板IPO案例较少，但如涵控股成功实现美股上市，成为当月唯一一家转板IPO的企业。

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市场概况

挂牌企业数量

• 截至2019年4月末，新三板挂牌企业总数为10,040家，总股本为599.0亿股。
• 创新层企业数量为882家，占总挂牌企业的8.78%。
• 基础层企业为9,158家，做市转让企业为949家，集合竞价企业为9,091家。

挂牌趋势

• 自2018年5月以来，新三板挂牌企业数量持续下降。
• 4月新增挂牌企业21家，其中制造类公司占比达47%，文化传媒类公司3家。

地区分布

• 新增挂牌企业主要集中在安徽、江苏，各3家。
• 其他地区如江西、广东、浙江、北京等均有新增挂牌企业。

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定增市场

融资情况

• 2019年4月定增预案募资规模为18亿元，实施募资规模为34亿元，均低于去年同期。
• 与上月相比，募资规模有所下降。

行业分布

• 本月定增预案企业数量主要集中在IT及信息化、制造业、医疗健康、公用事业、企业服务等。
• 实施定增企业数量主要集中在金融、医疗健康、制造业等行业。

机构参与

• 4月共有28家新三板企业获得VC/PE机构投资，获投金额为19.04亿元，环比增长63.86%，但同比缩水36.47%。
• 广州金控以9.17亿元投资众诚保险，为本月最大定增案例。

定增TOP5

分类	企业名称	股票代码	行业	数量（万股）	募资（万元）
预案	利扬芯片	833474	IT及信息化	1,500	20,985
预案	颖泰生物	833819	医疗健康	3,600	20,160
预案	合佳医药	838641	医疗健康	2,500	15,000
预案	福立旺	839734	制造业	1,060	10,494
预案	先锋科技	831878	医疗健康	1,000	10,000
实施	众诚保险	835987	金融	76,875	155,288
实施	亿华通	834613	综合	631	30,300
实施	同济医药	430359	医疗健康	2,600	13,000
实施	东星医疗	834478	医疗健康	456	9,120
实施	海南沉香	834155	农林牧渔	2,386	8,350

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并购市场

并购案例

• 2019年4月发生8起上市公司并购新三板挂牌公司案例，交易金额合计达40.03亿元。
• 并购集中行业为医疗健康和综合行业。

并购TOP5

上市公司	标的公司	标的行业	整体估值（亿元）	交易金额（亿元）
海航控股	海航技术	运输物流	54.90	33.37
八菱科技	弘天生物	医疗健康	17.80	9.08
汇金科技	尚通科技	电信及增值服务	5.94	5.94
山东华鹏	天元信息	综合	4.50	2.48
恒久科技	闽保股份	IT及信息化	2.00	1.43
国芳集团	奥来德	综合	10.97	0.40
众生药业	逸舒制药	医疗健康	6.27	0.22
赤峰黄金	瀚丰矿业	能源及矿业	未披露	未披露

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交易市场

二级市场表现

• 2019年4月新三板二级市场交易金额为68.41亿元，环比下降19.23%。
• 成交数量为20.12亿股，环比下降4.37%。
• 成交均价为3.40元，环比下降15.63%。
• 平均市盈率为19.97倍，环比下降4.68%。

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政策与热点

年报披露

• 截至2019年4月26日，8152家挂牌公司完成年报披露。
• 民营企业占比92%，中小微企业占比94%。
• 非金融企业营业收入同比增长12.53%，盈利面达74.34%。
• 平均研发费用为645.48万元，同比增长15.63%，占营收比重达3.40%。

违规情况

• 全国股转公司通报4月共对两宗违规行为给予纪律处分，对18宗违规行为采取自律监管措施。
• 16宗违规涉及信息披露及规范运作，主要类型包括：
  1. 控股股东、实际控制人占用资金，未履行信息披露义务；
  2. 对外提供担保未履行审议程序和信息披露；
  3. 未及时披露重大诉讼、股权质押、资产冻结、董监高变动等；
  4. 公开转让说明书披露信息不完整；
  5. 股票发行时未及时完整披露相关条款和文件；
  6. 年度报告出现重大会计差错；
  7. 未披露关联方关系和关联交易；
  8. 定期报告和临时报告存在虚假记载；
  9. 未对关联交易履行审议程序和信息披露；
  10. 未按时回复半年报问询函；
  11. 未建立健全会计核算体系。
• 4宗权益变动违规涉及股东增持或减持未按规定暂停交易。

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关键信息总结

• 市场容量：持续下降，4月挂牌企业总数为10,040家，较2月减少405家。
• 转板IPO：仅有如涵控股成功实现美股上市，但上市后股价下跌37.2%。
• 定增市场：整体冷清，募资规模缩水，但机构投资者参与度环比上升。
• 并购市场：交易数量和规模上升，医疗健康和综合行业为主要交易领域。
• 二级市场：交易活跃度下降，成交金额、数量、均价及市盈率均有所下滑。
• 政策监管：加强信息披露和规范运作监管，违规行为频发，涉及多个方面。

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