投中研究院-投中统计_2019年5月中国新三板市场数据报告_22页_1mb

2019年5月中国新三板市场数据报告总结

核心内容概述

2019年5月，中国新三板市场整体呈现交易活跃度下降、定增市场冷清、并购案例减少等趋势，同时部分企业成功转板IPO，显示市场在结构性改革中的积极进展。

市场概况

• 挂牌企业数量：截至2019年5月末，新三板挂牌企业总数为9,997家，跌破万级大关。
• 总股本：59.98百亿股。
• 创新层企业：698家，占挂牌企业总数的约6.98%。
• 摘牌情况：本月摘牌企业数量为67家，创近一年最低值，其中主动申请摘牌占82.09%。
• 转板IPO情况：本月共有5家原新三板公司成功IPO，其中4家转板A股市场，1家在美国纳斯达克上市。

新三板定增市场

• 募资规模：2019年5月预计定增规模为11亿元，低于去年同期的61亿元，缩水约81.97%；实际实施定增规模为10亿元，环比缩水83.33%。
• 行业分布：
  • 定增预案：制造业占比最高，其次为消费升级、文化传媒、IT及信息化、化学工业。
  • 定增实施：制造业仍为最大赢家，前五案例募资总额超5亿元，其中连城数控募资规模最大（2.9亿元）。
• 机构参与：本月共有9家新三板企业获得VC/PE机构投资，总金额为4.54亿元，较去年同期缩水83.35%，环比下降76.16%。
• TOP10机构投资案例：
  • 和怡兆恒投资对连城数控投资1.74亿元；
  • 红什投资对连城数控投资1.16亿元；
  • 凡卓投资对捷佳润投资5,000万元；
  • 鸿博资本对景安网络投资3,000万元；
  • 其他机构投资金额均在5,000万元以下。

新三板并购市场

• 并购案例：本月发生6起上市公司并购新三板挂牌公司案例，低于去年同期及上月。
• 行业集中度：制造业为并购集中行业。
• 交易规模：环比下降92.59%，其中最大案例为恒林股份拟以1.60亿元收购永裕竹业29.74%股权。

新三板交易市场

• 交易表现：
  • 成交金额：53.93亿元，环比下降21.17%；
  • 成交量：14.60亿股，环比下降27.44%；
  • 成交均价：3.69元，环比上涨8.53%；
  • 平均市盈率：19.89倍，环比下降0.40%。
• 市场趋势：二级市场交易活跃度下降，但成交均价有所上涨。

政策与热点事件

• 政策动态：
  • 5月27日，全国股转公司副总经理隋强表示，新三板正处于全面深化改革的关键时期，将推进市场精细化分层、增强融资功能、完善投资者适当性管理、改善市场流动性等。
  • 5月30日，全国股转公司总经理徐明在2019金融街论坛年会上首次公开详谈新三板改革规划，强调改革将解决投资与融资、买与卖的关系问题，并遵循四项原则：按市场规律办事、依法依规推进、改革创新与风险防控并重、存量优化与增量改革并重。
• 改革方向：
  • 引入更具竞争性的发行制度和更高效的交易机制；
  • 优化投资者适当性管理，增加投资者数量与类型；
  • 探索差异化表决权，推动转板机制建设。

投中研究院简介

• 成立时间：2005年；
• 业务范围：媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动；
• 核心目标：解决私募股权投资行业的信息不对称问题，提供全链条信息资源与专业化整合服务。

新三板新增挂牌企业分布

• 新增挂牌数量：24家；
• 行业分布：制造业占比50%，为增量主体；化学工业、农林牧渔、互联网等紧随其后。
• 地区分布：
  • 浙江：7家，代表企业包括高达股份、岐达科技、浙江鸿良；
  • 山东：4家，代表企业包括爱福地、塔波尔、奔月生物；
  • 江苏：3家，代表企业包括工源环境、圣博股份、恒爱电子；
  • 广东、福建、安徽、天津、四川、湖北、湖南、陕西：各1家。

总结

2019年5月新三板市场整体表现较为低迷，挂牌企业数量持续下降，定增市场冷清，二级市场交易量减少，但部分企业成功转板IPO，显示市场活力。同时，政策层面积极布局新三板全面深化改革，重点方向包括市场分层、融资功能优化、投资者结构改善及转板机制建设。市场仍以制造业为主导，浙鲁地区为新增挂牌企业主要来源。