投中研究院-投中统计_2019年2月中国新三板市场数据报告_21页_2mb

2019年2月中国新三板市场数据报告总结

核心内容概览

2019年2月，中国新三板市场整体表现较为低迷，市场容量持续走低，摘牌现象频繁，新增挂牌企业数量较少，且集中在制造业领域。同时，定增市场募资规模环比下降，但部分行业仍保持较高热度。并购市场交易规模大幅缩水，仅发生4起上市公司并购新三板公司案例。二级市场交易冷清，成交金额和成交量创近四月新低。政策层面，国务院等出台支持新三板改革发展的意见，为市场注入一定信心。

主要观点

市场概况

• 挂牌数量减少：2月末新三板挂牌总数为10,445家，环比减少106家，其中创新层减少4家，基础层减少102家。
• 做市转让与集合竞价：做市转让企业减少32家，集合竞价企业减少74家。
• 总股本与市值下降：总股本环比减少75亿股，总市值减少276亿元。
• 摘牌趋势：本月主动摘牌企业达131家，摘牌变化倍数波动较大。

新增挂牌企业

• 行业分布：制造业企业新增挂牌数量最多，共11家；IT及信息化、企业服务、文化传媒、医疗健康、运输物流等行业各新增2家。
• 地域分布：新增挂牌企业主要集中在江苏、广东、浙江、山东，合计26家，其中江苏占比最高（26.92%），广东次之（23.07%）。

定增市场分析

定增募资情况

• 定增预案募资：2月定增预案募资规模为20亿元，环比下降23%。
• 定增实施募资：以增发上市日为统计口径，定增实施募资规模为129.3亿元，环比增加13%，同比增加48%。

行业分布

• 定增预案行业分布：制造业、IT及信息化、能源及矿业为主要行业，其他类行业包括文化传媒、医疗健康、企业服务等。
• 定增实施行业分布：消费升级类企业为定增实施的主力，其次是汽车行业、教育培训、制造业等。

VC/PE参与情况

• 参与数量与规模：2月有30家新三板企业获得VC/PE机构定增投资，募资总额9.60亿元，环比和同比均有所下降，降幅达44%。
• 主要参与机构：国金投资、云鑫创投、国信创新等机构积极参与定增，主要投资于IT及信息化、制造业等领域。

并购市场分析

并购交易情况

• 交易规模缩水：2月上市公司并购新三板公司交易总额（不含未披露部分）仅3亿元，环比下降82%。
• 典型案例：赫美集团拟反向收购英雄互娱，英雄互娱有望借壳登陆A股。

并购案例一览

• 国中水务：收购仁新科技，估值4.01亿元，交易额2.73亿元。
• 正元智慧：收购常电股份，估值1.07亿元，交易额0.15亿元。
• 赫美集团：拟收购英雄互娱，估值与交易额暂未披露。
• 山东金泰：收购麦凯智造，估值与交易额暂未披露。

二级市场交易分析

交易数据

• 成交金额与数量：2月新三板成交金额为43.05亿元，环比下降32.7亿元；成交数量为11.93亿股，环比下降11.1亿股。
• 市盈率与均价：市盈率为17.91倍，环比下降；成交均价为3.61元，环比上升。

政策与热点事件

政策支持

• 国务院政策：发布《关于加强金融服务民营企业的若干意见》，提出稳步推进新三板发行与交易制度改革，促进其成为创新型民营中小微企业融资的重要平台。

热点事件

• 英雄互娱借壳上市：赫美集团拟通过发行股份收购英雄互娱股权，英雄互娱有望完成曲线登陆A股，此前曾计划直接IPO。

关键信息总结

投中研究院简介

• 成立时间：2005年
• 主营业务：媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动
• 服务对象：国内外投资机构、监管部门、行业组织
• 总部地址：北京市东城区东直门南大街11号中汇广场A座7层
• 联系方式：电话 +86-10-59786658，传真 +86-10-85893650-603，邮箱 contact@chinaventure.com.cn，网站 www.cvinfo.com.cn