投中统计_2019年5月中国新三板市场数据报告_20页_1mb

中国新三板市场2019年5月数据报告总结

核心内容概览

2019年5月，中国新三板市场整体呈现低迷态势，挂牌企业数量持续下降，市场流动性减弱，定增和并购活动均有所收缩。同时，市场对新三板改革的期待较高，政策层面推动改革以提升市场功能和吸引力。

主要观点

1. 市场容量持续走低

• 截至2019年5月末，新三板挂牌企业总数为9,997家，首次跌破万级大关。
• 挂牌总量自2018年5月以来持续下滑，总股本为59.98百亿股。
• 创新层企业数量为698家，占比约6.98%。
• 本月新增挂牌企业数量为24家，其中制造业占比50%，为增量最多的行业。

2. 摘牌数量创新低

• 2019年5月共有67家企业从新三板摘牌，为近一年最低值。
• 主动申请摘牌占82.09%，成为主要摘牌类型。
• 转板IPO企业数量为5家，其中4家转板至A股市场，1家在美国纳斯达克上市。

3. 定增市场整体冷清

• 本月定增募资规模为11亿元，远低于去年同期的61亿元，缩水约81.97%。
• 实施定增规模为10亿元，低于去年同期的60亿元，缩水约83.33%。
• 制造业为本月定增最大赢家，前五大定增案例中制造业占据多数。
• 机构投资者参与定增规模缩水83.35%，VC/PE投资总额为4.54亿元，环比下降76.16%。

4. 并购市场交易规模大幅下滑

• 本月发生6起上市公司并购挂牌公司案例，低于去年同期及上月。
• 并购交易集中于制造业，其中恒林股份以1.60亿元收购永裕竹业29.74%股权，为本月最大交易。
• 本月并购市场交易规模环比下降92.59%。

5. 二级市场交易表现

• 2019年5月新三板二级市场成交金额为53.93亿元，环比下降21.17%。
• 成交量为14.60亿股，环比下降27.44%。
• 成交均价上涨8.53%，平均市盈率下降0.40%。

关键信息

摘牌与IPO

• 摘牌数量：2019年5月摘牌企业67家，主动申请占82.09%。
• 转板IPO：5家原新三板公司成功IPO，其中4家转板至A股，1家赴纳斯达克上市。
• 转板企业：
  • 帝尔激光（300776.SZ），制造业，募资9.54亿元；
  • 有友食品（603697.SH），制造业，募资6.26亿元；
  • 德恩精工（300780.SZ），制造业，募资4.25亿元；
  • 三角防务（300775.SZ），制造业，募资2.93亿元；
  • 嘉银金科（JFIN.NASDAQ），金融，募资2.50亿元。

新增挂牌企业

• 本月新增挂牌企业24家，制造业占比50%。
• 新增挂牌企业集中于浙江（7家）、山东（4家）、江苏（3家）等地区。

定增市场

• 定增募资：预计募资11亿元，实施募资10亿元。
• 定增TOP5（预案）：
  • 汉王鹏泰（873062）：拟募资1亿元；
  • 金誉股份（871621）：拟募资1亿元；
  • 泰盟股份（871683）：拟募资8,000万元；
  • 南方制药（831207）：拟募资7,000万元；
  • 熊猫雷笋（839720）：拟募资7,000万元。
• 定增TOP5（实施）：
  • 连城数控（835368）：募资2.9亿元；
  • 百味斋（833410）：募资7,704万元；
  • 恒坤股份（832456）：募资6,500万元；
  • 合成药业（832077）：募资5,678万元；
  • 捷佳润（871433）：募资5,000万元。

机构参与定增

• 本月共有9家新三板企业获得VC/PE机构投资，总金额为4.54亿元。
• TOP10机构投资案例：
  • 和怡兆恒投资：连城数控，1.74亿元；
  • 红什投资：连城数控，1.16亿元；
  • 凡卓投资：捷佳润，5,000万元；
  • 鸿博资本：景安网络，3,000万元；
  • 承德市财鑫产业引导股权投资基金：天成股份，5,000万元；
  • 长江国弘：合成药业，2,000万元；
  • SAIF Partners：视野股份，1,870万元；
  • 金投资本：沃格股份，1,500万元；
  • 吉林科投：金沙数控，1,200万元；
  • 前海东方银石：高山水，470万元。

政策热点回顾

新三板改革动态

• 隋强讲话：5月27日，全国股转公司副总经理隋强表示，新三板改革将推进市场精细化分层、增强融资功能、完善投资者管理、改善流动性、畅通多层次资本市场联系。
• 徐明讲话：5月30日，全国股转公司总经理徐明在金融街论坛年会上首次详谈新三板改革规划，提出改革将聚焦“投资与融资、买与卖”的关系问题，遵循四项原则：按市场规律办事、依法依规推进、改革创新与风险防控并重、存量优化与增量改革并重。

机构背景

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总结

2019年5月，新三板市场整体表现疲软，挂牌数量持续减少，定增与并购活动均呈现收缩趋势。尽管市场热度有所下降，但政策层面推动新三板全面深化改革，为市场注入新的活力。同时，部分优质企业成功转板IPO，为市场带来积极信号。未来，随着改革的深入，新三板有望进一步提升其市场功能与吸引力。