投中统计_2019年1月中国新三板市场数据报告_20页_1mb

2019年1月中国新三板市场数据报告总结

一、市场概况

核心内容

2019年1月，中国新三板市场整体呈现市容量持续走低的趋势，摘牌现象频发，新增挂牌企业主要集中在制造业领域，并且地域分布以江浙粤皖地区为主。

主要观点

• 挂牌数量减少：1月末新三板挂牌总数为10,551家，较上月减少140家，其中创新层减少4家，基础层减少136家。
• 做市与集合竞价：做市转让企业减少28家，集合竞价企业减少112家。
• 总股本与市值下降：1月末总股本为6,267亿股，环比减少58亿股；总市值为33,526亿元，环比减少961亿元。
• 新增挂牌行业分布：制造业占据主导地位，共7家，其次是IT及信息化、电信及增值服务、互联网、建筑建材、农林牧渔等。
• 新增挂牌地域分布：江浙粤皖地区新增挂牌企业数量最多，合计16家，占总量的66.67%。

二、定增市场分析

核心内容

1月新三板定增市场表现不佳，整体募资规模和次数大幅下滑，但制造类公司仍是定增市场的主要参与者，VC/PE机构参与定增规模有所回升。

主要观点

• 定增募资减少：以首次公告日为统计口径，1月定增预案募资规模仅为26亿元，环比下降67.5%；以增发上市日为统计口径，定增实施规模环比增长40.74%。
• 行业分布：制造业、IT及信息化、能源及矿业等为主要定增行业，其他还包括农林牧渔、汽车行业、旅游业、金融、消费升级、房地产、综合、运输等。
• 定增排行榜：
  • 定增预案TOP5：仁会生物、连城数控、德鑫物联、瑞立达、太阳股份。
  • 定增实施TOP5：中建信息、安泰股份、首创大气、京冶轴承、芳源环保。
• VC/PE参与情况：1月有29家新三板企业获得VC/PE机构定增投资，募资总额13亿元，环比有所提升，但同比下降41.37%。
• TOP10机构参与：国投（上海）创投、新鼎资本、高投睿合、西藏崇石、天成宝丰、华富嘉业、中科招商、悦达金泰、中汇富瑞、苏信宜和等机构参与了定增投资，主要集中在制造业和IT及信息化领域。

三、并购市场分析

核心内容

2019年1月新三板并购市场交易规模涨幅明显，共有10家上市公司并购新三板公司，交易总额达17亿元，环比增长42.10%。

主要观点

• 并购趋势：1月上市公司并购新三板公司案例共10起，交易总额（不含未披露部分）为17亿元。
• 并购案例：
  • 华铭智能并购聚利科技（IT及信息化）
  • 华源控股并购瑞杰科技（制造业）
  • 电魂网络并购游动网络（互联网）
  • 东方电热并购深圳山源（制造业）
  • 实丰文化并购众信科技（消费升级）
  • 欧普康视并购阳光医疗（医疗健康）
  • 广电运通并购广电计量（综合）
  • 兆驰股份并购兆驰节能（能源及矿业）
  • 上海天洋并购玉兰股份（建筑建材）
  • 濮阳惠成并购翰博高新（制造业）
• 交易估值：并购标的估值从0.10亿元到41.67亿元不等，其中广电计量估值最高，为41.67亿元。

四、二级市场交易情况

核心内容

2019年1月新三板二级市场交易规模小幅下跌，但引领指数正式上线，提升了市场透明度与投资者信心。

主要观点

• 交易规模下降：1月成交金额为75.75亿元，环比下降1.21亿元；成交数量为23.03亿股，环比下降0.65亿股。
• 市盈率与成交均价：市盈率为20.68倍，环比略有下降；成交均价为3.29元，环比上升0.04元。
• 引领指数上线：1月14日，三板引领指数系列正式上线，包括创新成指（899003）、三板龙头（899301）、三板制造（899302）、三板服务（899303）和三板医药（899304），基日为2018年12月20日，基点为1000点。

五、政策与热点事件

核心内容

1月新三板市场迎来多项政策与热点事件，包括QFII/RQFII投资政策、做市业务新规以及引领指数上线。

主要观点

• QFII/RQFII投资政策：1月31日，证监会发布《合格境外机构投资者及人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法（征求意见稿）》，将新三板挂牌股票纳入QFII/RQFII投资范围。
• 做市业务新规：1月25日，全国股转公司修订《做市商做市业务管理规定（试行）》，允许做市商与挂牌公司股东就做市库存股进行回售、转售约定，新规于3月1日正式实施。
• 引领指数上线：1月14日，三板引领指数系列正式上线，涵盖多个行业，提升了市场透明度与投资者信心。

六、机构简介

核心内容

投中信息是中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业，提供媒体平台、研究咨询、金融数据及会议活动四大主营业务。

主要观点

• 媒体平台：投中网作为权威信息平台，拥有资深采编团队，具有强大的行业影响力。
• 研究咨询：聚焦VC/PE行业政策环境、投融趋势、新经济领域，为国内外投资机构和监管部门提供专业服务。
• 金融数据：提供全面精准的创投数据库和专业投资管理系统，辅助一级市场研究与投资决策。
• 会议活动：举办各类与私募股权投资相关的会议和论坛，打造品牌影响力。

总结：2019年1月，新三板市场整体呈现挂牌数量下降、定增募资减少、并购交易规模增长的趋势。制造业仍然是市场的主要参与者，江浙粤皖地区企业挂牌数量最多。政策层面，QFII/RQFII投资政策和做市业务新规相继出台，引领指数上线提升了市场透明度。机构投资者在定增市场中的参与度有所回升，但整体仍面临流动性问题。