投中统计_2019年2月中国新三板市场数据报告_19页_2mb

中国新三板市场2019年2月数据报告总结

核心内容

2019年2月，中国新三板市场整体呈现以下特征：

• 市场容量持续走低，挂牌公司数量、创新层及基础层数量、做市转让和集合竞价公司数量均有减少。
• 二级市场交易活跃度下降，成交金额和成交量均创近四月新低。
• 定增市场募资规模较上月有所下降，但整体仍高于同期水平。
• 并购市场交易规模大幅缩水，仅有4起上市公司并购新三板公司案例。
• 政策层面出台支持措施，推动新三板改革与发展。
• 英雄互娱成为本月关注的热点，有望借壳登陆A股。

主要观点

市容量持续走低

2019年2月，新三板市场整体呈现去库存趋势，挂牌公司数量、创新层及基础层数量均有所减少，其中基础层减少最多。做市转让和集合竞价公司数量也出现下降，表明市场活跃度有所减弱。

• 挂牌数：10,445家（减少106家）
• 创新层：906家（减少4家）
• 基础层：9,539家（减少102家）
• 做市转让：1,026家（减少32家）
• 集合竞价：9,419家（减少74家）
• 总股本：6,191亿股（减少75亿股）
• 总市值：33,250亿元（减少276亿元）

本月摘牌放缓

2月新三板摘牌企业共132家，其中131家为主动申请摘牌，较上月有所放缓，但整体摘牌情况仍波动较大。

新增挂牌公司以制造业为主

2019年2月新增挂牌公司26家，制造业企业占比最高，达11家；IT及信息化、企业服务、文化传媒、医疗健康、运输物流等行业均有企业挂牌。

定增市场募资超同期

尽管定增热情不如上月，但2月定增预案募资规模仍达20亿元，环比下滑23%。定增实施规模环比增长13%，同比增加48%。

• 消费升级类公司为定增实施的主力军。
• VC/PE机构参与定增规模下降，共30家企业获得投资，募资总额9.60亿元，环比下降44%。

并购市场交易明显缩水

2019年2月上市公司并购新三板公司案例共4起，交易总额（不含未披露部分）仅3亿元，环比减少82%。其中赫美集团拟反向收购英雄互娱，英雄互娱有望借壳登陆A股。

二级市场交易冷清

2月新三板二级市场交易活跃度显著下降，成交金额和成交量均创近四月新低，市盈率也有所下降。

• 成交金额：43.05亿元（环比减少32.7亿元）
• 成交数量：11.93亿股（环比减少11.1亿股）
• 市盈率：17.91倍（环比下降2.77倍）
• 成交均价：3.61元（环比上升0.32元）

关键信息

行业分布

• 制造业：新增挂牌公司11家，占新增总数的42.31%
• IT及信息化：新增挂牌公司3家，占11.54%
• 化学工业：新增挂牌公司2家，占7.69%
• 企业服务、文化传媒、医疗健康、运输物流：各新增1家，占3.85%

地区分布

• 江苏：新增挂牌公司7家，占比26.92%
• 广东：新增挂牌公司6家，占比23.07%
• 浙江、山东：各新增4家，占比15.38%
• 上海、陕西、江西、湖北、福建：各新增1家，占比3.85%

定增市场

• 定增预案TOP5：

  1. 万佳安（制造业）：预计募资43,600万元
  2. 随锐科技（IT及信息化）：预计募资36,500万元
  3. 七色珠光（化学工业）：预计募资33,000万元
  4. 仁新科技（制造业）：预计募资12,004万元
  5. 地浦科技（化学工业）：预计募资9,372万元

• 定增实施TOP5：

  1. 壹玖壹玖（消费升级）：募资200,000万元
  2. 长城华冠（汽车行业）：募资60,000万元
  3. 通力定造（制造业）：募资12,293万元
  4. 寰烁股份（教育培训）：募资10,000万元
  5. 戈碧迦（制造业）：募资10,000万元

并购市场

• 上市公司并购新三板TOP4：
  1. 国中水务（仁新科技）：估值4.01亿元，交易额2.73亿元
  2. 正元智慧（常电股份）：估值1.07亿元，交易额0.15亿元
  3. 赫美集团（英雄互娱）：估值暂未披露，交易额暂未披露
  4. 山东金泰（麦凯智造）：估值暂未披露，交易额暂未披露

政策支持

• 国务院等出台政策支持新三板改革发展，强调其作为创新型民营中小微企业融资平台的重要性。

总结

2019年2月，新三板市场整体呈现去库存、交易冷清、定增募资有所下降但仍有亮点、并购市场萎缩、政策支持增强等特征。制造业企业仍是新增挂牌的主力，江苏、广东、浙江、山东为主要挂牌地区。英雄互娱借壳赫美集团成为本月热点事件，显示新三板企业寻求更高平台发展的趋势。政策层面的支持也为新三板市场带来新的发展机遇。