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铁矿石日报总结

核心内容概述

本报告为铁矿石市场分析日报，由研究员丁祖超撰写，提供了当日及近期铁矿石期货与现货价格、价差、基差及进口利润等数据，同时对市场走势进行了研判，并附有相关图表。整体来看，铁矿石市场呈现偏弱运行趋势，受供需关系及政策扰动影响，短期波动较大，但中长期需求回落可能主导价格走势。

主要观点

1. 期货价格走势

• DCE01合约：今日价格为726.5，较昨日上涨2.5。
• DCE05合约：今日价格为721.0，较昨日上涨2.5。
• DCE09合约：今日价格为738.0，较昨日上涨4.0。
• 整体走势：今日铁矿石价格上涨0.54%，但基本面显示供应宽松，需求端疲软，预计中期偏空。

2. 现货价格与基差

• PB粉(60.8%)：今日价格为690，较昨日下跌6。
• 纽曼粉：今日价格为700，较昨日下跌3。
• 麦克粉：今日价格为694，较昨日下跌3。
• 金布巴粉(60.3%)：今日价格为659，较昨日下跌5。
• 卡粉：今日价格为845，较昨日下跌5。
• BRBF(62.5%)：今日价格为755，较昨日下跌5。
• BRBF(63%)：今日价格为765，较昨日下跌5。
• 最优交割品：今日为SP10，价格为599，较昨日下跌5。
• 基差：各合约基差均呈现一定幅度的波动，如01厂库基差为17，05厂库基差为22，09厂库基差为7。

3. 价差分析

• 卡粉-PB粉：今日价差为151，较昨日上涨1。
• 纽曼粉-金布巴粉：今日价差为41，较昨日上涨2。
• 卡粉-金布巴粉：今日价差为186，较昨日持平。
• PB粉-超特粉：今日价差为124，较昨日下跌15。
• PB块-PB粉：今日价差为191，较昨日上涨11。

4. 进口利润

• PB粉进口利润：今日为-30，较昨日下跌2。
• 金布巴粉进口利润：今日为-15，较昨日下跌2。
• 超特粉进口利润：今日为8，较昨日上涨11。
• BRBF进口利润：今日为3，较昨日下跌4。
• FMG进口利润：今日为-14，较昨日下跌2。
• 卡粉进口利润：今日为-30，较昨日下跌2。

5. 普氏指数

• 普氏铁矿61%价格：今日为97.9，较昨日下跌0.5。
• 普氏铁矿65%价格：今日为113.9，较昨日下跌0.5。
• 普氏铁矿58%价格：今日为83.1，较昨日下跌0.6。

关键信息

1. 市场研判

• 供应端：全球铁矿发运维持高位，进口铁矿港口库存处于高位。
• 需求端：国内建筑用钢低位运行，制造业用钢环比走弱，海外需求韧性下降，整体需求疲软。
• 政策影响：近期进口铁矿供应端政策扰动增加，可能阶段性影响矿价。
• 交易策略：
  • 单边：偏弱运行
  • 套利：观望
  • 期权：观望

2. 重要资讯

• 楼市政策：截至6月30日，21城出台25条楼市松绑政策，多地优化住房公积金政策。
• 新能源汽车销量：截至7月6日，14家车企发布2026年6月销量数据，比亚迪、上汽集团、吉利汽车销量领先。

图表信息

1. 基差图

• 图1：最优交割品-01合约基差
• 图2：最优交割品-05合约基差
• 图3：最优交割品-09合约基差

2. 套利价差图

• 图4：跨期套利9/1价差

3. 进口利润图

• 图5：PB粉进口利润
• 图6：PB块进口利润
• 图7：超特粉进口利润
• 图8：卡粉进口利润

4. 其他图

• 图9：PB块-PB粉价差
• 图10：卡粉-PB粉价差
• 图11：铁矿内外盘美金价差
• 图12：钢厂现金利润与高中低品价差

作者承诺与免责声明

• 作者承诺：丁祖超具有期货从业资格，承诺以独立、客观的态度出具报告，不涉及利益冲突。
• 免责声明：
  • 报告仅供参考，不构成投资建议。
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