> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 转债市场日度跟踪20260706总结 ## 核心内容 今日可转债市场整体微涨，但估值有所压缩。市场风格偏向大盘价值，而资金情绪相对减弱，成交额环比下降。正股市场整体下跌，但部分行业表现较好，如煤炭、农林牧渔和石油石化。 ## 市场概况 - **中证转债指数**：环比上涨0.04%。 - **上证综指**：环比下降0.06%。 - **深证成指**：环比下降1.16%。 - **创业板指**：环比下降1.77%。 - **上证50指数**：环比上涨0.91%。 - **中证1000指数**：环比下降1.72%。 ## 市场风格 - **大盘价值**：环比上涨1.89%，相对占优。 - **大盘成长**：环比下降0.82%。 - **中盘成长**：环比下降0.02%。 - **中盘价值**：环比上涨0.29%。 - **小盘成长**：环比下降1.41%。 - **小盘价值**：环比上涨0.74%。 ## 转债市场表现 - **成交额**：813.32亿元，环比减少10.18%。 - **转债价格**： - 整体加权平均值：136.49元，环比上升0.24%。 - 收盘价中位数：130.28元，环比下降0.33%。 - 130元以上高价券占比：53.92%，较昨日下降0.95pct。 - 收盘价在100元以下的个券：6只。 - **转股溢价率**： - 百元平价拟合转股溢价率：37.05%，环比下降0.98pct。 - 偏股型转债溢价率：21.08%，环比上升1.81pct。 - 偏债型转债溢价率：87.71%，环比上升2.04pct。 - 平衡型转债溢价率：25.64%，环比下降0.01pct。 - **转债估值修复指数**：64.30%，环比上升12.24pct。 - **破底券占比**：3.28%，环比上升0.02pct。 ## 行业表现 ### 正股行业指数 - **涨幅前三位**：煤炭（+4.11%）、农林牧渔（+2.57%）、石油石化（+2.43%）。 - **跌幅前三位**：建筑材料（-5.75%）、通信（-3.05%）、机械设备（-1.97%）。 ### 转债行业指数 - **涨幅前三位**：石油石化（+1.73%）、煤炭（+1.51%）、食品饮料（+1.45%）。 - **跌幅前三位**：汽车（-2.68%）、美容护理（-2.21%）、国防军工（-2.20%）。 ## 行业轮动与细分数据 - **行业轮动情况**：煤炭、农林牧渔、石油石化领涨。 - **各行业表现**： - **煤炭**：正股日涨跌幅4.11%，转债日涨跌幅1.51%。 - **农林牧渔**：正股日涨跌幅2.57%，转债日涨跌幅1.11%。 - **石油石化**：正股日涨跌幅2.43%，转债日涨跌幅1.73%。 - **银行**：正股日涨跌幅1.90%，转债日涨跌幅0.35%。 - **交通运输**：正股日涨跌幅1.45%，转债日涨跌幅-0.18%。 - **食品饮料**：正股日涨跌幅1.07%，转债日涨跌幅1.45%。 - **医药生物**：正股日涨跌幅0.70%，转债日涨跌幅-0.35%。 - **机械设备**：正股日涨跌幅-1.97%，转债日涨跌幅0.79%。 - **通信**：正股日涨跌幅-3.05%，转债日涨跌幅0.57%。 - **建筑材料**：正股日涨跌幅-5.75%，转债日涨跌幅-2.05%。 ## 转债市场分类数据 - **收盘价分布**： - 大周期：环比-0.23%。 - 制造：环比-0.54%。 - 科技：环比-1.22%。 - 大消费：环比-0.36%。 - 大金融：环比+0.75%。 - **转股溢价率分布**： - 大周期：环比+0.2pct。 - 制造：环比+1.7pct。 - 科技：环比+2.2pct。 - 大消费：环比+2.7pct。 - 大金融：环比+1.0pct。 - **转换价值分布**： - 大周期：环比-0.11%。 - 制造：环比-1.91%。 - 科技：环比-2.69%。 - 大消费：环比-1.00%。 - 大金融：环比+1.51%。 - **纯债溢价率分布**： - 大周期：环比-0.35pct。 - 制造：环比-0.96pct。 - 科技：环比-2.4pct。 - 大消费：环比-0.47pct。 - 大金融：环比+0.88pct。 ## 转债市场动态 - **博时可转债ETF份额**：42.24亿份，净减少1710万份。 - **海富通可转债ETF份额**：9.10亿份，净减少390万份。 ## 风险提示 - 正股波动较大。 - 转债估值压缩。 - 经济复苏不及预期。 - 外围市场波动。 ## 法律声明 - 本资料仅面向华创证券客户中的金融机构专业投资者。 - 若普通投资者使用本资料，可能因缺乏解读服务而产生理解上的歧义，进而造成投资损失。 - 未经华创证券事先书面授权，任何机构或个人不得以任何方式修改、发送或复制本资料内容。 - 华创证券保留追究相关法律责任的权利。 ## 数据来源 - Wind - 华创证券 ## 团队信息 - 研究所联席所长、固收首席分析师：周冠南，SAC：S0360517090002 - 研究员：张文星，SAC：S0360523110001 - 研究员：李宗阳，SAC：S0360123070019