20260706-上海中期-期货基差跟踪早报20260706_5页_1mb

文档内容总结

一、股指

核心内容

股指数据主要涵盖不同合约的基差、基差变化、基差率、年度均值及分位数等信息。

主要观点

• IF2609：基差为89.97，基差变化为-2.92，基差率为1.86%。年度均值为28.48，处于年度分位0.75。
• IH2609：基差为44.68，基差变化为+3.41，基差率为1.52%。年度均值为7.25，处于年度分位0.78。
• IC2609：基差为207.26，基差变化为+1.09，基差率为2.37%。年度均值为80.20，处于年度分位0.72。
• IM2609：基差为247.79，基差变化为-7.34，基差率为2.87%。年度均值为111.00，处于年度分位0.73。

关键信息

• 所有股指合约的基差均处于正值，显示现货价格高于期货价格。
• 基差变化呈现波动，部分合约出现下降趋势。
• 基差率普遍较低，表明现货价格与期货价格之间的差距相对较小。
• 年度分位数多数处于0.7以上，说明当前基差处于较高水平，可能有缩窄趋势。

二、金属

核心内容

金属合约数据包括基差、基差变化、基差率、年度均值及分位数等信息。

主要观点

• 沪金2608：基差为-0.33，基差变化为+3.72，基差率为-0.04%。年度均值为-2.55，处于年度分位0.38。
• 沪银2608：基差为-96.00，基差变化为-16.00，基差率为-0.63%。年度均值为193.17，处于年度分位0.06。
• 沪铜2608：基差为95.00，基差变化为-355.00，基差率为0.09%。年度均值为-80.02，处于年度分位0.60。
• 沪铝2608：基差为-80.00，基差变化为-220.00，基差率为-0.35%。年度均值为-107.53，处于年度分位0.64。
• 沪锌2608：基差为10.00，基差变化为-130.00，基差率为0.04%。年度均值为-46.67，处于年度分位0.60。
• 沪镍2609：基差为1120.00，基差变化为-90.00，基差率为0.87%。年度均值为1951.98，处于年度分位0.25。
• 沪铅2608：基差为-35.00，基差变化为+5.00，基差率为-0.22%。年度均值为-161.89，处于年度分位0.83。
• 工业硅2609：基差为990.00，基差变化为-30.00，基差率为10.59%。年度均值为802.98，处于年度分位0.59。

关键信息

• 基差差异较大，部分合约基差为正值，部分为负值。
• 基差率多数为正值，但部分合约为负值，说明现货价格低于期货价格。
• 年度分位数多数处于中等水平，部分合约处于较高或较低位置。

三、黑色

核心内容

黑色金属合约数据包括基差、基差变化、基差率、年度均值及分位数等信息。

主要观点

• 螺纹钢2610：基差为108.00，基差变化为+5.00，基差率为3.41%。年度均值为123.94，处于年度分位0.41。
• 热卷2610：基差为21.00，基差变化为-6.00，基差率为0.64%。年度均值为13.47，处于年度分位0.50。
• 铁矿2609：基差为-40.00，基差变化为0.00，基差率为-5.76%。年度均值为-7.41，处于年度分位0.03。
• 焦煤2609：基差为68.00，基差变化为-14.50，基差率为5.04%。年度均值为95.18，处于年度分位0.34。
• 焦炭2609：基差为82.00，基差变化为-33.00，基差率为4.06%。年度均值为-75.15，处于年度分位0.74。
• 硅铁2609：基差为376.00，基差变化为-60.00，基差率为6.11%。年度均值为284.21，处于年度分位0.78。
• 锰硅2609：基差为-632.00，基差变化为-50.00，基差率为-12.15%。年度均值为-708.95，处于年度分位0.78。
• 不锈钢2608：基差为1675.00，基差变化为0.00，基差率为10.31%。年度均值为1725.47，处于年度分位0.61。

关键信息

• 基差多数为正值，但部分为负值。
• 基差率显示基差波动较大，部分合约处于较高分位。
• 年度分位多数处于中等水平，部分处于较低或较高区间。

四、能源

核心内容

能源合约数据包括基差、基差变化、基差率、年度均值及分位数等信息。

主要观点

• 原油2608：基差为-7.36，基差变化为-5.49，基差率为-1.70%。年度均值为29.01，处于年度分位0.09。
• 燃油2609：基差为195.36，基差变化为-111.73，基差率为6.25%。年度均值为346.46，处于年度分位0.07。
• LU2608：基差为463.03，基差变化为-67.64，基差率为10.55%。年度均值为340.28，处于年度分位0.13。
• LPG2608：基差为534.00，基差变化为-90.00，基差率为10.51%。年度均值为301.56，处于年度分位0.66。

关键信息

• 基差多数为正值，部分为负值。
• 基差率波动较大，部分合约处于较高分位。
• 年度分位多数处于中等水平，部分处于较低区间。

五、化工

核心内容

化工合约数据包括基差、基差变化、基差率、年度均值及分位数等信息。

主要观点

• 沥青2609：基差为989.00，基差变化为-104.00，基差率为20.43%。年度均值为218.11，处于年度分位0.87。
• PTA2609：基差为226.00，基差变化为-72.00，基差率为4.00%。年度均值为4.54，处于年度分位0.46。
• 乙二醇2609：基差为95.00，基差变化为+48.00，基差率为2.22%。年度均值为28.05，处于年度分位0.71。
• C-醇2609：基差为95.00，基差变化为-48.00，基差率为2.33%。年度均值为28.06，处于年度分位0.71。
• 甲醇2609：基差为128.00，基差变化为-55.00，基差率为5.11%。年度均值为52.15，处于年度分位0.43。
• 尿素2609：基差为4.00，基差变化为-12.00，基差率为0.23%。年度均值为-41.04，处于年度分位0.87。
• 塑料2609：基差为491.86，基差变化为-43.95，基差率为6.69%。年度均值为234.71，处于年度分位0.40。
• 聚丙烯2609：基差为840.00，基差变化为-123.00，基差率为10.35%。年度均值为245.12，处于年度分位0.58。
• PVC2609：基差为-44.11，基差变化为-31.04，基差率为-1.00%。年度均值为-138.26，处于年度分位0.61。
• 橡胶2609：基差为120.00，基差变化为-93.33，基差率为0.71%。年度均值为-265.45，处于年度分位0.92。
• 纸浆2609：基差为898.00，基差变化为-16.00，基差率为15.89%。年度均值为634.98，处于年度分位0.75。
• 玻璃2609：基差为-57.00，基差变化为-3.00，基差率为-6.22%。年度均值为-80.99，处于年度分位0.57。
• 纯碱2609：基差为97.31，基差变化为0.00，基差率为8.11%。年度均值为36.28，处于年度分位0.76。

关键信息

• 基差多数为正值，部分为负值。
• 基差率波动较大，部分合约处于较高分位。
• 年度分位多数处于中等或较高水平，部分处于较低区间。

六、农产品

核心内容

农产品合约数据包括基差、基差变化、基差率、年度均值及分位数等信息。

主要观点

• 豆粕2609：基差为-142.00，基差变化为+15.00，基差率为-5.04%。年度均值为58.90，处于年度分位0.06。
• 菜粕2609：基差为63.00，基差变化为-2.00，基差率为2.72%。年度均值为78.98，处于年度分位0.47。
• 豆油2609：基差为274.00，基差变化为-11.00，基差率为3.16%。年度均值为342.59，处于年度分位0.27。
• 棕榈2609：基差为-44.00，基差变化为+10.00，基差率为-0.49%。年度均值为23.26，处于年度分位0.48。
• 菜油2609：基差为376.00，基差变化为-73.00，基差率为3.75%。年度均值为419.80，处于年度分位0.42。
• 玉米2609：基差为45.00，基差变化为+24.00，基差率为1.91%。年度均值为30.82，处于年度分位0.52。
• 淀粉2609：基差为139.00，基差变化为+26.00，基差率为4.89%。年度均值为97.37，处于年度分位0.62。
• 豆一2609：基差为-136.00，基差变化为+28.00，基差率为-2.96%。年度均值为-94.30，处于年度分位0.45。
• 鸡蛋2608：基差为-215.00，基差变化为-31.00，基差率为-4.95%。年度均值为142.14，处于年度分位0.36。
• 生猪2609：基差为-1845.00，基差变化为+10.00，基差率为-17.62%。年度均值为-208.39，处于年度分位0.17。
• 郑棉2609：基差为1496.00，基差变化为-156.00，基差率为8.41%。年度均值为1370.36，处于年度分位0.66。
• 白糖2609：基差为-17.00，基差变化为-70.00，基差率为-0.32%。年度均值为141.89，处于年度分位0.12。

关键信息

• 基差多数为正值，部分为负值。
• 基差率波动较大，部分合约处于较高分位。
• 年度分位多数处于中等或较低水平，部分处于较高区间。

七、补充说明

核心内容

• 基差 = 现货价格 - 期货价格。
• 基差率 = (现货价格 - 期货价格) / 现货价格。
• 临近交割月，基差趋向于0。
• 图中显示近30个交易日的基差走势，颜色反映日度变动方向。
• 基差处于历史区间上沿（80%以上）大概率有缩窄可能，下沿（20%以下）大概率有扩大可能。
• 现货日期更新时间为上一交易日。
• 基差走势图数值为最新基差水平。

风险提示

• 市场有风险，投资需谨慎。
• 报告观点仅供参考，不构成投资建议。
• 部分信息来源于第三方供应商或公开资料，不对其准确性、完整性等作任何保证。
• 市场受政策、经济、国际事件等不可控因素影响，分析意见不承诺未来表现。

八、撰写人

• 王舟懿 交易咨询号：Z0000394
• 高彬 交易咨询号：Z0012839
• 段恩文 交易咨询号：Z0021487
• 李白瑜 交易咨询号：Z0014049
• 邬小枫 交易咨询号：Z0022315
• 黄慧雯 交易咨询号：Z0010132
• 雍 恒 交易咨询号：Z0011282