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公募基金周报总结（2018年09月25日）

核心内容概述

本周公募基金市场整体表现回暖，策略类基金、行业基金和债券基金均取得正收益，但市场仍面临一定的下行压力。监管层进一步加强对公募基金流动性风险管理的重视，尤其聚焦债券型基金，强调信用风险和流动性风险的防范。基金发行方面，债券基金占比最高，显示出市场对稳健型产品的偏好。

一、基金收益回顾

1.1 基金指数收益

• 上周（2018.09.17-2018.09.21）沪深300指数上涨 5.19%
• 中债总财富（总值）指数上涨 0.04%
• 主动管理型股票基金收益率为 1.96%
• 偏股型基金收益率为 1.88%
• 定开债基和纯债基金净值分别上涨 0.05% 和 0.04%

1.2 策略类基金收益

• QDII-Reits基金 收益为负，为 -0.19%
• 主动管理权益类基金 收益最高，为 3.7%
• 量化基金 收益为 3.37%
• 沪港深基金 收益为 2.91%
• 权益类浮动管理费基金 收益为 0.7%
• 固收类浮动管理费基金 收益为 0.09%
• FOF基金 收益为 0.4%
• 权益仓位最高的 海富通聚优精选 收益达到 2.09%

1.3 行业基金收益

• 体育文化行业基金 收益为 4.35%，超越行业指数 3.4%
• 环保行业基金 超越行业指数 2.84%
• 医药行业基金 超越行业指数 2.32%
• 今年以来，体育文化行业和环保行业主题基金分别超越行业指数 13.45% 和 13.23%

1.4 债券基金收益

• 可转债债基 收益最高，为 1.63%
• 可投股票债基 收益为 0.61%
• 封闭可投股票债基 收益为 0.12%
• 纯债基金 和 短债基金 收益分别为 0.07%

二、基金发行回顾

• 上周共成立 23只基金，募集规模达 166.78亿元
• 债券基金 占比最高，为 74.85%，合计募集 124.84亿元
• 股票型基金 募集 8亿元
• 混合型基金 募集 30.24亿元
• QDII基金 募集 3.7亿元
• 合煦智远基金公司 成立旗下第一只基金——合煦智远嘉选，募集 4.11亿元
• 拟任基金经理 陈嘉平 曾任职 景顺长城基金公司，其管理的基金表现优异

三、基金大事记：流动性风险管理

• 2018年9月14日，监管层发布《落实机构主体责任，切实加强公募基金流动性风险管理》的机构监管通报
• 该通报是对资管新规精神的落实，也是《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》的延续与补充
• 重点聚焦 债券型基金，防范因持有人集中导致的 不公平对待 和 巨额赎回 风险
• 要求基金管理人建立 信用风险和流动性风险的估值体系，并加强 内部信评机制建设
• 基金公司需 避免简单依赖第三方估值，并 咨询会计师事务所意见
• 对于单一投资比例超过 5% 的持仓品种，需有 详细且持续的内部研究报告与风险分析报告

四、基金投资策略

• 上周市场受利空因素阶段性落地影响，各大指数均大幅上涨
• 上证综指上涨 4.32%，沪深300上涨 5.19%
• 中小板和创业板分别上涨 3.90% 和 3.26%
• 市场偏好有所修复，但投资者仍需谨慎
• 两融余额持续下降，中美贸易摩擦仍存不确定性
• 工业增加值和社零数据未扭转下行趋势，经济仍面临压力
• A股市场缺乏充分上涨逻辑支撑，应关注金融数据的边际改善
• 建议继续配置 重仓高ROE个股的基金

五、风险提示

• 本报告数据来源于 WIND 或 基金业协会
• 本报告仅用于 数据统计，不涉及指标排名
• 不作为 投资参考，仅提供信息参考
• 投资者应 自行决策， 自担风险

六、免责声明

• 市场有风险，投资须谨慎
• 本报告信息来源于已公开信息，不保证准确性与完整性
• 建议、意见及推测仅反映发布当日的独立判断，不保证持续性与不变性
• 本报告不构成 证券买卖出价或询价，亦不构成 任何形式的保证
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