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2017年8月28日市场分析总结

核心内容概述

本报告聚焦于2017年8月28日的市场动态，涵盖宏观、行业、市场综述、财经快讯、最新报告及数据快递等部分，旨在分析当前经济形势与市场趋势，为投资提供参考。

宏观分析

企业多元融资或受限凸显金融脱虚入实

事件背景：
国务院总理李克强主持会议，部署央企深化改革和降杠杆工作，强调要通过多种方式降低企业债务，包括债转股、混合所有制改革等，以促进实体经济健康发展。

主要观点：

1. 主营业务突出的国有企业将受益：政策将重点关注主营业务突出、有显著优势的国有企业，而主营业务不明确的企业将受限。
2. 多元扩张模式受阻：企业融资渠道将受到限制，融资规模减少，以防止资金脱实入虚。
3. 债转股与混合所有制推广：债转股和混合所有制改革将有较大推广空间，包括员工持股计划、引进外资等。
4. 金融监管促进实体经济：金融监管将进一步体现对实体经济的支持，防止企业过度负债。

行业分析

医药行业

核心观点：

• 中报披露期优选确定性成长个股：医药板块进入估值切换行情，建议关注业绩确定性强的优质成长股。
• 估值切换机会：8-12月份是优质医药成长股估值切换的最佳时间点，当前估值处于近5-10年低位。
• 投资主线：推荐低估值+大市值白马股（如上海医药、康美药业）及高成长二线龙头（如丽珠集团、九州通、长春高新）。

细分领域推荐：

• 医药商业：受益于两票制、营改增等政策，商业集中度提升，推荐上海医药、九州通。
• 处方药：推荐丽珠集团、长春高新、济川药业等。
• 中药饮片：推荐康美药业，受益于零加成和控药占比政策。
• 检测端（IVD）：推荐迈克生物、安图生物等。

化工行业

核心观点：

• 关注环保因素改善供需格局的子行业：环保督查推动行业集中度提升，部分子行业如纯碱、PVC、炭黑等有望受益。
• 关注农产品复苏行情：主要农产品价格处于历史底部，若出现基本面拐点，将拉动上游需求。
• 推荐标的：华鲁恒升、新疆天业、三友化工等。

机械行业

核心观点：

• 关注锂电设备和3C自动化设备增量需求：新能源车和3C自动化设备受政策及技术变革推动。
• 推荐标的：杭锅股份、先导智能、精测电子等。

电新行业

核心观点：

• 冷静看待多晶硅涨价：多晶硅价格受环保因素和短期供需影响，不宜过度反应。
• 关注锂电材料盈利好转：正极材料企业受益于新能源汽车增长，负极材料价格有望上调。
• 推荐标的：杉杉股份、创新股份、汇川技术、南都电源、晶盛机电等。

市场综述

国内市场

• A股：上证综指强势突破3300点，涨幅达1.83%，深成指涨1%，创业板指涨0.95%。
• 港股：恒生指数涨1.2%，恒生国企指数涨2.15%，均创两年新高。
• 国际市场：美国三大股指多数上涨，欧洲三大股指全线下跌。

债券市场

• 国债期货：10年期国债期货主力合约T1712微跌0.06%，5年期TF1712微跌0.05%。
• 现券收益率：银行间现券收益率小幅上行，流动性偏紧。

期指市场

• 沪深300期指：主力合约上涨1.92%，上证50期指上涨2.37%，中证500期指上涨1.18%。

财经快讯

• 李克强主持座谈会：强调推进制造业升级，研究促进制造业升级的财税政策。
• 统计局数据：7月工业企业利润同比增16.5%，1-7月利润总额创年内新低。
• 国资委去杠杆措施：推进市场化债转股，助力企业处理不良资产。
• 中纪委通报：莫建成涉嫌严重违纪，接受组织审查。
• 地方金融工作会议：强调防控金融风险，遏制房地产投机行为。

数据快递

大宗商品价格

汇率

股票指数

新股发行

总结

本报告综合分析了2017年8月28日的市场动态，涵盖宏观政策、行业趋势及市场表现等多个方面。重点指出国有企业降杠杆、债转股和混合所有制改革的推进，以及医药、化工、机械和电新等行业的投资机会。同时，关注市场情绪、估值切换、政策导向和数据变化等因素，为投资者提供结构化投资建议。