20170828-开源证券-策略周报_蓝筹股或将王者归来_结构性做多仍将持续_12页_600kb

开源证券研究所策略周报总结

核心内容概述

本报告由开源证券高级策略分析师杨海发布，于2017年08月28日发布。报告主要分析了当前市场走势，指出蓝筹股行情仍在延续，结构性做多趋势未结束，并对相关行业和个股进行了重点推荐，同时提出了仓位配置建议与风险提示。

---

主要观点与关键信息

一、市场回顾与展望

• 上周市场波动较大，但沪指在金融与资源股带动下突破3300点，创近20个月新高。
• 多家大蓝筹公司发布半年报，业绩超预期，验证了强周期股行情尚未结束。
• 大盘突破3300点后将面临震荡，但结构性行情仍将持续，建议关注半年报预增的绩优股。
• 市场情绪修复，但反弹行情难以一蹴而就，建议以低估值的价值白马股为底仓，同时逢低布局稳健成长股。

二、估值修复与结构性机会

• 券商股估值处于历史低位，二季度证金公司大幅增持，显示其具备补涨潜力。
• 中国联通混改方案超预期，带动国企改革主题上涨，相关个股表现强劲。
• 国企改革板块仍有较大上涨空间，建议关注尚未公布混改方案的中字头国企股、民航、军工、油气等领域。
• 消费与周期股涨幅较大，而国企改革相关板块涨幅相对较小，存在补涨机会。

三、重点行业与个股推荐

1. 核电建设

• 习近平强调在安全前提下推进核电项目，核电产业链迎来热度。
• 推荐个股：江苏神通、中核科技、上海电气、东方电气、沃尔核材、盾安环境、中电环保。

2. 国产软件

• 政府采购政策调整，推动本土软件企业发展。
• 推荐个股：中国软件、用友网络、浙大网新、神州泰岳、浪潮信息、三五互联、远光软件、中航电子、远望谷、川大智胜。

3. 军工板块

• 军工混改政策落地，推动军工板块超预期发展。
• 推荐个股：烽火电子、中国嘉陵、中兵红箭、湘电股份、航天发展、航天电子、中航精机、高德红外、中航电子、中航电子。

4. 国企改革

• 联通复牌后可能带动相关国企改革个股上涨。
• 推荐个股：国投电力、中国国航、苏宁云商、网宿科技、华能国际、上海石化、泰山石油、中兴通讯、中船科技。

5. 稀土涨价

• 稀土行业景气周期开启，价格自6月起加速上涨。
• 推荐个股：北方稀土、广晟有色、盛和资源、厦门钨业、五矿稀土、宁波韵升、中科三环。

---

仓位配置建议

• 建议投资者将仓位配置为70%，以低估值的价值白马股为底仓，同时逢低布局估值合理的稳健成长股。

---

风险提示

• 宏观经济下行风险
• 政策风险

---

投资评级说明

• 证券投资评级：

  • 买入（Buy）：相对强于市场表现20%以上
  • 增持（outperform）：相对强于市场表现5%~20%
  • 中性（Neutral）：相对市场表现在-5%~+5%之间波动
  • 减持（underperform）：相对弱于市场表现5%以下

• 行业投资评级：

  • 看好（overweight）：行业超越整体市场表现
  • 中性（Neutral）：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡（underweight）：行业弱于整体市场表现

---

报告来源与联系方式

• 公司名称：开源证券股份有限公司
• 地址：西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层
• 电话：029-88447618
• 邮箱：yanghai@kysec.cn

---

分支机构与营业部信息

• 深圳分公司、上海分公司、北京分公司等主要分支机构信息完整列出。
• 各营业部地址及联系方式详尽，覆盖全国多个城市。

---

总结

本报告聚焦于蓝筹股行情的延续性与结构性机会的挖掘，强调券商股与国企改革板块的补涨潜力，并提供了详细的行业分析与个股推荐。建议投资者在把握结构性行情的同时，合理配置仓位，关注低估值与高成长性股票，同时警惕宏观经济与政策风险。