20250725-万联证券-交通运输行业跟踪报告_交运行业25Q2公募基金持仓跟踪报告_8页_747kb

交通运输行业2025Q2公募基金持仓跟踪分析

报告期内，交通运输行业公募基金持仓比重连续三个季度下降后，在本季度出现首次环比回升，但仍低于标配状态。行业指数在25Q2上涨2.71%，相对收益为2.17%，表现优于沪深300指数。

二级子行业分化显著

各子行业中，航空机场与物流板块获得增持，而航运港口及铁路公路板块则持续减持。其中，物流行业需求保持高增长，受“反内卷”因素影响，快递行业的竞争压力有望缓解，顺丰控股持仓市值增长显著。航空板块受益于国内需求修复和供给约束，整体估值回升潜力较大。高速公路等高分红板块因中长期资金入市，具备配置价值。

投资建议与风险提示

建议关注航空、物流及高分红板块，包括顺丰控股、大秦铁路等个股。同时需注意宏观经济波动、油价和汇率风险，以及行业竞争加剧等风险因素。