交通运输行业跟踪报告：交运行业24Q2公募基金持仓跟踪报告-240813-万联证券-12页_771kb

交通运输行业24Q2公募基金持仓跟踪报告总结

核心观点

2024年二季度，公募基金对交通运输行业的持仓比重环比显著提升，但整体未达到标配水平。行业表现分化，跨境物流与快递个股增减持情况各异，高分红属性的港口、铁路公路标受到青睐。陆股通数据显示，跨境物流与快递板块普遍获增持，港口、铁路公路相关个股则多遭减持。

公募基金持仓概况

• 持仓提升：截至2024Q2末，公募基金重仓SW交通运输行业总市值达5710亿元，环比上升399%。
• 行业分布：公募基金持仓比例连续两个季度上升，但低于标配水平。
• 表现相对收益：SW交通运输指数在Q2上涨0.28%，相对沪深300指数实现242%的超额收益。

各细分板块动向

物流行业

• 跨境物流：东航物流明显增持，中国外运A/H遭遇减持。
• 快递行业：韵达股份、中通快递-W连续两个季度被增持；其他快递公司普遍被减持。
• 仓储物流与供应链服务：主要个股普遍遭减持。
• 公路货运：相关个股普遍获增持，原材料供应链服务合约股亦被增持。

航运港口

• 港口行业：青岛港、唐山港获明显增持。
• 航运行业：远海能A/H、招商南油遭减持；中远海控、太平洋航运被明显增持。

铁路公路

• 高速公路：宁沪高速、四川成渝高速公路被明显增持；京沪高铁获增持。
• 铁路运输：广深铁路、京沪高铁被持续增持，其余个股多遭减持。

航空机场

• 航空运输：华夏航空、南方航空获增持，中国国航、春秋航空、中国东航遭减持。
• 机场行业：除中国国航等公司外，其余主要个股普遍获增持。

陆股通持仓情况

• 持仓总体变化：从持股市值看，前十大个股如顺丰控股、南方航空、京沪高铁等表现突出。
• 分板块流动：
  • 物流：跨境物流与快递普遍获增持。
  • 航运港口：招商轮船、上港集团等遭减持，中远海特、招商南油获增持。
  • 铁路公路：京沪高铁获增持，大秦铁路遭减持。
  • 航空机场：除部分公司外，多数个股获增持。

风险因素

• 宏观经济波动：可能影响行业整体表现。
• 油价大幅波动：对航空运输业的影响显著。
• 行业竞争加剧：可能导致市场份额进一步分散。
• 汇率波动：可能影响跨境物流企业。
• 数据统计偏误：持仓数据可能存在偏差。

结论

报告期内，公募基金对交通运输行业的持仓整体环比提升，但未达理想水平。物流与快递板块成为资金重点流入方向，航空板块承压。未来需密切关注政策变化、油价走势及汇率因素对各细分行业的综合影响。

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