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可交换私募债跟踪总结（20260224-20260227）

核心内容概述

本报告为国信证券经济研究所发布的《私募EB每周跟踪》，主要梳理近期可交换私募债（私募EB）项目的最新进展。报告指出，私募EB项目在发行条款和发行过程中可能存在变动，最终以募集说明书为准。同时，报告也提醒了相关风险，包括项目获批进度不及预期及经济增速下滑等。

主要观点

• 私募EB项目持续活跃：本周新增项目信息显示，多个企业正在推进可交换私募债发行，涉及不同行业和规模。
• 项目状态多样：部分项目已通过审核，部分处于已反馈或已受理状态，反映出市场对可交换私募债的持续关注。
• 主承销商多元化：多家券商如中信证券、中金公司、华泰联合证券、浙商证券等均参与了私募EB的承销工作，显示出市场参与度较高。
• 标的股票广泛：项目涉及的标的股票包括安琪酵母、福达股份、南山铝业、四川九洲、新希望、神马股份、凯盛新材、海南橡胶、广日股份、九洲药业等，涵盖食品、制造、科技、能源等多个领域。

关键信息汇总

本周新增项目

已通过审核的项目

风险提示

• 项目获批进度不及预期：部分项目可能因审批流程或市场环境变化而延迟。
• 经济增速下滑：宏观经济环境的变化可能影响企业融资能力和债券市场表现。

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