20260111-国信证券-可交换私募债跟踪_私募EB每周跟踪_4页_131kb

报告摘要

可交换私募债跟踪总结（20260105-20260109）

核心内容

本报告为国信证券经济研究所发布的《私募EB每周跟踪》系列报告之一，旨在对近期可交换私募债（私募EB）项目的发行情况、状态及相关信息进行梳理与跟踪。报告内容涵盖本周新增的私募EB项目信息、风险提示、历史数据参考及免责声明等。

主要观点

私募EB项目持续活跃：近期多个企业成功通过交易所审核，获得可交换私募债发行资格，显示市场对这类产品仍有较高关注度。
发行规模差异较大：从2亿元到45亿元不等，反映出不同企业根据自身融资需求及市场情况选择不同的发行规模。
主承销商集中度较高：中德证券、中信证券、中金公司、中信建投证券等机构在私募EB发行中占据主导地位。
正股选择多样化：正股涵盖多个行业，如交通运输、铝业、新材料、科技、制造业等，显示私募EB在不同领域均有布局。
项目状态不一：部分项目已通过审核，部分处于“已反馈”或“已受理”阶段，提示投资者需关注项目后续进展。

关键信息

本周新增项目信息

债券名称	主承销商	规模（亿元）	标的股票	项目状态	更新日期
山西省交通开发投资集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	中德证券	2	华翔股份	通过	2026/1/9
福达控股集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	中德证券	12	福达股份	通过	2026/1/5

历史项目信息（部分）

债券名称	主承销商	规模（亿元）	标的股票	项目状态	更新日期
南山集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	金圆统一证券	30	南山铝业	通过	2025/12/25
江苏国泰国际集团股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	中信证券	12	瑞泰新材	通过	2025/12/8
四川九洲投资控股集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行科技创新可交换公司债券	中信证券	10	四川九洲	通过	2025/12/5
奥瑞金科技股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	中信建投证券	3.5	永新股份	通过	2025/12/5
新希望集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行科技创新可交换公司债券	中金公司	45	新希望	通过	2025/11/27
广东生益科技股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	中信证券	20	生益电子	通过	2025/11/17
杭州钢铁集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	浙商证券	10	杭钢股份	通过	2025/11/7
盈峰集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	申港证券、中金公司、华福证券	10	盈峰环境/百纳千成	通过	2025/10/30
广东省广新控股集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	中信证券	30	生益科技	通过	2025/10/30
福建省国有资产管理有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	国新证券	2	福光股份	通过	2025/10/29
北京和谐恒源科技有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	红塔证券	6	四川双马	通过	2025/7/18
蜀道投资集团有限责任公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	中信证券、宏信证券	50	四川路桥	通过	2025/4/30
中国平煤神马控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	平安证券	10	神马股份/平煤股份	通过	2025/4/29
广东顺德控股集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	广发证券	20	顺控发展	通过	2025/4/25
万安集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	浙商证券	6	万安科技	通过	2025/4/25
内蒙古霍林河煤业集团有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行碳中和绿色可交换公司债券	平安证券	5.4	电投能源	通过	2025/4/25
海南省农垦投资控股集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	中信证券	21	海南橡胶	已反馈	2025/12/8
海峡创新互联网股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	东莞证券	3	蜂助手	已反馈	2025/11/13
广州智能装备产业集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	中金公司	10	广日股份	已反馈	2025/9/26
北方凌云工业集团有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	中信建投证券	5	凌云股份	已受理	2025/12/30

风险提示

项目获批进度不及预期：部分项目可能因审批流程或市场环境变化而延迟或取消。
经济增速下滑：宏观经济环境变化可能影响企业融资能力及债券市场表现。

投资建议与评级标准

报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级，依据报告发布日后6到12个月内公司股价或行业指数相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅进行判断。具体标准如下：

评级类型	级别	说明
股票投资评级	优于大市	股价表现优于市场代表性指数10%以上
股票投资评级	中性	股价表现介于市场代表性指数±10%之间
股票投资评级	弱于大市	股价表现弱于市场代表性指数10%以上
股票投资评级	无评级	股价与市场代表性指数相比无明确观点
行业投资评级	优于大市	行业指数表现优于市场代表性指数10%以上
行业投资评级	中性	行业指数表现介于市场代表性指数±10%之间
行业投资评级	弱于大市	行业指数表现弱于市场代表性指数10%以上