20220109-国信证券-可交换私募债跟踪_私募EB每周跟踪_4页_711kb

报告摘要

可交换私募债（私募EB）跟踪报告总结（2022年1月9日）

核心内容概述

本报告为国信证券经济研究所发布的固定收益领域动态报告，主要跟踪可交换私募债（私募EB）的最新发行进展。报告提供了本周新增的私募EB项目信息及历史项目状态汇总，帮助投资者了解市场动态与发行趋势。

主要观点

私募EB市场活跃：2022年初，多个企业继续推进可交换私募债发行，显示市场对此类债券的兴趣仍在。
发行规模差异较大：不同项目的拟发行规模差异显著，从2亿到60亿不等，反映出企业融资需求和市场接受度的不同。
正股选择多样：私募EB的标的股票涵盖医药、能源、材料、金融等多个行业，正股选择具有广泛性。
项目状态更新频繁：部分项目已通过交易所审核，部分处于反馈或受理阶段，说明发行流程在持续进行中。
风险提示：报告提示了海外疫情、大宗商品价格上涨、极端气候等可能对经济和金融市场造成重大影响的风险因素。

关键信息汇总

本周新增项目信息（2022年1月9日）

项目名称	拟发行规模	正股	主承销商	项目状态	更新日期
上海复星高科技（集团）有限公司2021年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	25.5亿	复星医药（600196.SH）	中信证券、国泰君安、德邦证券、华泰联合	通过	2022/1/4
深圳盛屯集团有限公司2021年非公开发行可交换公司债券（第二期）	15亿	盛新锂能（002240.SZ）	国都证券	反馈	2022/1/7
双鸽集团有限公司2021年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	6亿	济民医疗（603222.SH）	华创证券	反馈	2022/1/5
中国平煤神马能源化工集团有限责任公司2021年非公开发行可交换公司债券	15亿	神马股份（600810.SH）或平煤股份（601666.SH）	平安证券	反馈	2022/1/5

历史项目状态（部分项目）

债券名称	主承销商	拟发行规模	标的股票	项目状态	更新日期
上海复星高科技（集团）有限公司2021年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	中信证券、国泰君安、德邦证券、华泰联合	25.5亿	复星医药	通过	2022/1/4
泰格林纸集团股份有限公司2021年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	中信证券	18亿	岳阳林纸	通过	2021/12/14
深圳盛屯集团有限公司2021年非公开发行可交换公司债券	国都证券	15亿	盛新锂能	通过	2021/10/27
广州越秀集团股份有限公司2021年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	中金公司、中信建投	50亿	越秀金控	通过	2021/10/15
福建金森集团有限公司2021年非公开发行可交换公司债券	华福证券	4亿	福建金森	通过	2021/9/16
上海康德莱控股集团有限公司2021年非公开发行可交换公司债券	光大证券	4亿	康德莱	通过	2021/9/1
中兵投资管理有限责任公司2021年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	红塔证券	30亿	中炬高新	通过	2021/5/6
中国平煤神马能源化工集团有限责任公司2021年非公开发行可交换公司债券	东方投行、申万宏源	15亿	鲁商发展	通过	2021/4/23
双鸽集团有限公司2021年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	国泰君安、开源证券	10亿	许继电气	通过	2021/4/16
深圳盛屯集团有限公司2021年非公开发行可交换公司债券（第二期）	中信证券	9亿	西部建设	通过	2021/4/8

其他项目状态

债券名称	主承销商	拟发行规模	标的股票	项目状态	更新日期
西部矿业集团有限公司2021年非公开发行可交换公司债券	银河证券	20亿	西部矿业	通过	2021/4/6
天壕投资集团有限公司2020年非公开发行可交换公司债券	红塔证券	3亿	天壕环境	通过	2021/1/4
中国船舶重工集团公司第七二五研究所（洛阳船舶材料研究所）2021年非公开发行可交换公司债券	中泰证券	30亿	鲁信创投	通过	2020/12/17
深圳华强集团有限公司2020年非公开发行可交换公司债券	安信证券	8亿	华侨城A	通过	2020/12/11
云天化集团有限责任公司2021年非公开发行可交换公司债券	华金证券	7亿	万泽股份	通过	2020/11/9
广西投资集团有限公司2021年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	华福证券	5亿	东百集团	通过	2020/10/26
山东能源集团有限公司2021年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	国泰君安证券	40亿	海南橡胶	通过	2020/10/22
江苏索普（集团）有限公司2021年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	太平证券	10亿	广汇汽车/广汇物流	通过	2020/8/3
重庆小康控股有限公司2021年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	东方投行	20亿	山煤国际	通过	2020/7/17
深圳市钜盛华股份有限公司2020年非公开发行可交换公司债券	平安证券	30亿	深圳华强	通过	2020/7/13

已反馈项目（2022年1月）

债券名称	主承销商	拟发行规模	标的股票	项目状态	更新日期
深圳盛屯集团有限公司2021年非公开发行可交换公司债券（第二期）	国都证券	15亿	盛新锂能	已反馈	2022/1/7
中信证券、国海证券	18亿	北方导航/内蒙一机	已反馈	2022/1/6
平安证券	15亿	神马股份/平煤股份	已反馈	2022/1/5
华创证券	6亿	济民医疗	已反馈	2022/1/5

投资评级说明

国信证券对股票和行业分别提供投资评级，具体如下：

股票投资评级

级别	定义
买入	预计6个月内，股价表现优于市场指数20%以上
增持	预计6个月内，股价表现优于市场指数10%-20%之间
中性	预计6个月内，股价表现介于市场指数±10%之间
卖出	预计6个月内，股价表现弱于市场指数10%以上

行业投资评级

级别	定义
超配	预计6个月内，行业指数表现优于市场指数10%以上
中性	预计6个月内，行业指数表现介于市场指数±10%之间
低配	预计6个月内，行业指数表现弱于市场指数10%以上

风险提示

海外疫情再度爆发可能对经济造成超预期影响；
全球大宗商品价格可能再次上涨；
极端气候可能对全球供应链造成冲击。

报告来源与分析师信息

资料来源：上交所、深交所、Wind
分析师：董德志（证券分析师）
联系方式：021-60933158，dongdz@guosen.com.cn
联系人：王艺熹（联系人）
联系方式：021-60893204，wangyixi@guosen.com.cn

公司信息

国信证券经济研究所：提供专业投资研究服务
办公地址：
- 深圳：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦18层
- 上海：上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12楼
- 北京：北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层

报告声明

本报告仅供国信证券客户使用，未经授权不得复制或传播；
报告内容基于公开资料，不保证其完整性或准确性；
报告结论基于分析师职业理解，力求客观公正，不受第三方影响；
投资者应结合自身情况自行判断，自行承担风险。

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