> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 可交换私募债跟踪总结（20260420-20260424） ## 核心内容概述 本报告为国信证券经济研究所发布的《私募EB每周跟踪》系列之一，主要梳理了2026年4月20日至2026年4月24日期间，公开渠道可获得的可交换私募债（私募EB）项目最新进展。报告涵盖了多个企业发行的可交换私募债项目，涉及不同主承销商、发行规模及标的股票信息。部分项目因合规原因未列示，需以最终募集说明书为准。 ## 主要观点 1. **项目状态多样化**：本周跟踪的私募EB项目中，部分项目已通过审批，部分处于已反馈状态，也有项目因合规问题终止。 2. **发行规模差异较大**：项目发行规模从2亿元到45亿元不等，反映出不同企业根据自身融资需求和市场环境采取了不同的策略。 3. **主承销商集中度较高**：中信建投证券、中金公司、华泰联合证券、中信证券等机构在私募EB发行中占据主导地位。 4. **标的股票涵盖多个行业**：包括生物医药、新材料、房地产、能源等多个行业，显示可交换私募债在不同领域的应用广泛。 ## 关键信息 ### 本周新增项目信息 | 债券名称 | 主承销商 | 规模（亿元） | 标的股票 | 项目状态 | 更新日期 | |----------|----------|-------------|----------|----------|----------| | 广州智能装备产业集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中金公司 | 10 | 广日股份（600894.SH） | 终止 | 2026/4/22 | ### 已通过审批的项目（部分） | 债券名称 | 主承销商 | 规模（亿元） | 标的股票 | 项目状态 | 更新日期 | |----------|----------|-------------|----------|----------|----------| | 辽宁成大股份有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信建投证券 | 40 | 广发证券 | 通过 | 2026/4/14 | | 湖北安琪生物集团有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 华泰联合证券 | 10 | 安琪酵母 | 通过 | 2026/4/13 | | 浙江中贝九洲集团有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 华泰联合证券 | 8 | 九洲药业 | 通过 | 2026/4/13 | | 华邦生命健康股份有限公司2026年面向专业投资者非公开发行科技创新可交换公司债券 | 华泰联合、西南证券 | 10 | 凯盛新材 | 通过 | 2026/3/3 | | 福达控股集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中德证券 | 12 | 福达股份 | 通过 | 2026/1/5 | | 南山集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 金圆统一证券 | 30 | 南山铝业 | 通过 | 2025/12/25 | | 奥瑞金科技股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信建投证券 | 3.5 | 永新股份 | 通过 | 2025/12/5 | | 新希望集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行科技创新可交换公司债券 | 中金公司 | 45 | 新希望 | 通过 | 2025/11/27 | | 广东省广新控股集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信证券 | 30 | 生益科技 | 通过 | 2025/10/30 | | 福建省国有资产管理有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 国新证券 | 2 | 福光股份 | 通过 | 2025/10/29 | | 北京和谐恒源科技有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 红塔证券 | 6 | 四川双马 | 通过 | 2025/7/18 | | 蜀道投资集团有限责任公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信证券、宏信证券 | 50 | 四川路桥 | 通过 | 2025/4/30 | | 中国平煤神马控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 平安证券 | 10 | 神马股份/平煤股份 | 通过 | 2025/4/29 | | 万安集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 浙商证券 | 6 | 万安科技 | 通过 | 2025/4/25 | | 内蒙古霍林河煤业集团有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行碳中和绿色可交换公司债券 | 平安证券 | 5.4 | 电投能源 | 通过 | 2025/4/25 | ### 已反馈项目（部分） | 债券名称 | 主承销商 | 规模（亿元） | 标的股票 | 项目状态 | 更新日期 | |----------|----------|-------------|----------|----------|----------| | 楚昌投资集团有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 申港证券 | 15 | 九州通 | 已反馈 | 2026/4/14 | | 广西柳州钢铁集团有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 国信证券 | 20 | 柳钢股份 | 已反馈 | 2026/4/9 | | 江苏国泰国际集团股份有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信证券 | 13 | 瑞泰新材 | 已反馈 | 2026/4/9 | | 上海其辰企业管理有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 东吴证券 | 5 | 协鑫能科 | 已反馈 | 2026/2/9 | | 深圳华强集团有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 金圆统一证券 | 24 | 深圳华强 | 已反馈 | 2026/2/4 | | 海南省农垦投资控股集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信证券 | 21 | 海南橡胶 | 已反馈 | 2025/12/8 | ## 风险提示 - **项目获批进度不及预期**：部分项目可能因审批流程复杂或政策变化而延迟或终止。 - **经济增速下滑**：宏观经济环境变化可能影响企业融资能力和债券市场表现。 ## 相关研究报告 - 《可交换私募债跟踪-私募EB每周跟踪（20260413-20260417）》 ——2026-04-19 - 《可交换私募债跟踪-私募EB每周跟踪（20260407-20260410）》 ——2026-04-13 - 《可交换私募债跟踪-私募EB每周跟踪（20260330-20260403）》 ——2026-04-07 - 《可交换私募债跟踪-私募EB每周跟踪（20260323-20260327）》 ——2026-03-29 - 《可交换私募债跟踪-私募EB每周跟踪（20260316-20260320）》 ——2026-03-23 ## 免责声明 本报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，力求独立、客观、公正。报告内容仅供参考，不构成出售或购买证券或其他投资标的的要约或邀请。投资者应自行判断是否采用本报告内容，并承担相应风险。