20210701-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_383kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会围绕主要金属品种的近期走势、市场因素及操作建议进行了分析，整体市场情绪偏谨慎，部分品种受供需变化及政策影响出现波动，技术面与基本面交织，操作建议以区间震荡策略为主。

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主要观点与关键信息

1. 沪铜

• 走势：高开回落，低位震荡。
• 市场因素：
  • 美国ADP数据超预期，美元指数上行，压制铜价。
  • 铜矿库存增长，TC回升，显示供应紧张缓解。
  • 炼厂检修及进口窗口关闭，导致产量下降。
  • 下游需求疲软，库存去化放缓。
• 操作建议：67800-69300区间操作，止损各500。

2. 沪镍

• 走势：大幅回落，但支撑仍存。
• 市场因素：
  • 菲律宾镍矿恢复，国内进口环比增加。
  • 淡水河谷罢工影响供应，支撑镍价。
  • 300系不锈钢高产，新能源消费强劲。
  • 镍库存处于历史低位。
• 操作建议：134000-136500区间操作，止损各1000。

3. 沪锡

• 走势：高位回落，但表现强势。
• 市场因素：
  • 缅甸锡矿工人短缺，供应紧张。
  • 沪伦比低位，精锡净出口高位。
  • 国内库存持续去化，ITA预计未来供应缺口扩大。
• 操作建议：209500-213000区间轻仓做多，止损各1300。

4. 不锈钢

• 走势：高位回落，但市场缺货情况缓解。
• 市场因素：
  • 铬铁产量受限电影响，镍铁供应紧张。
  • 300系不锈钢维持高产，出口订单增长。
  • 生产成本上移，支撑钢价。
• 操作建议：16600-16850区间操作，止损各100。

5. 贵金属

• 走势：沪市贵金属止跌反弹。
• 市场因素：
  • ADP数据超预期，美元指数上行。
  • 美联储逆回购用量增加，市场流动性充足。
• 操作建议：
  • 沪金主力建议暂时观望。
  • 沪银主力建议在5470-5410元/千克之间高抛低吸，止损各35元/千克。

6. 沪锌

• 走势：高开续涨，回至均线交织处。
• 市场因素：
  • 美国ADP数据支撑美元，限制锌价上涨。
  • 现货库存下滑，加工费小幅回升。
  • 下游询价意愿差，成交偏弱。
• 操作建议：22130元/吨之上逢低多，止损参考22000元/吨。

7. 沪铅

• 走势：低开震荡，多头减仓。
• 市场因素：
  • 美国ADP数据支撑美元，限制铅价。
  • 炼厂出货积极，下游观望情绪浓厚。
• 操作建议：16100-15700元/吨之间高抛低吸，止损各200元/吨。

8. 沪铝

• 走势：冲高回落，震荡偏弱。
• 市场因素：
  • ADP数据支撑美元，影响铝价。
  • 俄罗斯铝出口关税提升，供应趋紧。
  • 云南减产，新增产能启动缓慢。
  • 下游消费疲软，抛储预期未落地。
• 操作建议：18900元/吨附近轻仓做空，止损参考19050元/吨。

9. 硅锰

• 走势：冲高回落，震荡偏弱。
• 市场因素：
  • 现货报价混乱，市场观望情绪浓厚。
  • 下游钢厂减产，招标临近，需求或减弱。
• 操作建议：7630元/吨附近轻仓做空，止损参考7710元/吨。

10. 硅铁

• 走势：震荡上行，短期稳挺。
• 市场因素：
  • 煤炭价格上涨，电价调整预期增强。
  • 河钢7月硅铁定价上涨，招标量减少。
  • 需求淡季影响，供需博弈加剧。
• 操作建议：8320元/吨附近轻仓做多，止损参考8240元/吨。

11. 铁矿石

• 走势：区间整理，交投情绪偏弱。
• 市场因素：
  • 钢厂减产限运，采购积极性差。
  • 钢价反弹对铁矿石构成支撑。
• 操作建议：1175-1130区间高抛低买，止损15元/吨。

12. 螺纹钢

• 走势：冲高回调，震荡偏强。
• 市场因素：
  • 建党100周年大庆限产，提振期价。
  • 周度产量、库存数据将影响走势。
• 操作建议：回调择机短多，止损参考5050。

13. 热轧卷板

• 走势：震荡偏强，短期支撑明显。
• 市场因素：
  • 大庆限产预期兑现，供应收紧。
  • 周度产量增长，库存宽松。
• 操作建议：5380-5500区间低买高抛，止损40元/吨。

14. 焦炭

• 走势：震荡整理，短期偏弱。
• 市场因素：
  • 焦企限产，供应收紧。
  • 下游钢厂焖炉，需求减弱。
  • 港口贸易商无货，市场冷清。
• 操作建议：2640元/吨附近短空，止损参考2670元/吨。

15. 焦煤

• 走势：震荡整理，短期偏弱。
• 市场因素：
  • 区域性煤矿停限产，供应紧张。
  • 部分企业补库需求仍存。
• 操作建议：1950元/吨附近短空，止损参考1970元/吨。

16. 动力煤

• 走势：震荡整理，价格回调。
• 市场因素：
  • 产地安全检查频繁，部分矿区停产。
  • 月末煤管票不足，贸易商报价松动。
  • 下游采购谨慎，库存低位。
• 操作建议：797元/吨附近短空，止损参考805元/吨。

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总结

整体来看，金属市场受美元指数走强、美联储政策预期、国内供应变化及季节性需求影响较大。部分品种如沪锡、不锈钢、硅铁表现相对强势，而铜、镍、铅等则因需求疲软及供应改善出现回调。操作上建议以区间震荡策略为主，关注技术信号与供需变化，合理设置止损。