20211207-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_414kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要围绕金属期货品种的近期走势、市场情绪、基本面变化及操作建议进行分析，涵盖动力煤、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、贵金属、沪锌、沪铅、沪铝、硅铁、锰硅、焦煤、焦炭、铁矿石、螺纹钢及热卷等品种。

主要观点与关键信息

1. 动力煤（ZC2205）

• 市场表现：隔夜震荡整理。
• 基本面：终端采购放缓，煤矿库存上升；内蒙部分停产煤矿恢复生产，港口优质煤货源少，报价坚挺。
• 技术面：MACD红色动能柱变化不大，上方均线压力大。
• 操作建议：690元/吨附近短空，止损700元/吨。

2. 沪铜（2201）

• 市场表现：高开震荡。
• 基本面：非农数据不及预期，奥密克戎蔓延，避险情绪升温；铜矿加工费增长放缓，冷料供应紧张，库存去化。
• 技术面：合约缩量减仓，交投谨慎。
• 操作建议：逢低轻仓试多。

3. 沪镍（2202）

• 市场表现：小幅回升。
• 基本面：菲律宾雨季及印尼停矿影响原料供应，电解镍产量稳定，镍铁产量增长有限；不锈钢限电放缓，新能源需求减弱。
• 技术面：合约缩量减仓，交投谨慎。
• 操作建议：逢低轻仓试多。

4. 沪锡（2201）

• 市场表现：小幅回升。
• 基本面：锡矿进口增长，缅甸抛储及冶炼恢复预期支撑供应；下游需求高位，市场按需采购。
• 技术面：关注50日均线支撑。
• 操作建议：逢低轻仓试多。

5. 不锈钢（2201）

• 市场表现：止跌回升。
• 基本面：镍库存下降，成本支撑增强；但钢厂利润亏损，减产预期升温；下游需求偏弱，采购氛围不佳。
• 技术面：空头减仓，表现谨慎。
• 操作建议：暂时观望。

6. 贵金属（沪市）

• 市场表现：低开震荡。
• 基本面：疫情避险情绪缓解，但美联储加息预期未改，美元走强压制金银。
• 技术面：MACD绿柱缩短，KDJ指标向下发散。
• 操作建议：空头获利减仓，观望为主。

7. 沪锌（2201）

• 市场表现：止跌走高，空头减仓。
• 基本面：央行降准释放资金，但美元高位限制涨势；现货库存下降，下游采购意愿一般。
• 技术面：MACD红柱缩短，KDJ指标向上发散。
• 操作建议：22660-23200元/吨区间高抛低吸，止损各270元/吨。

8. 沪铅（2201）

• 市场表现：高开震荡。
• 基本面：央行降准提振市场，但美元高位限制反弹；下游刚需补库，市场成交活跃。
• 技术面：KDJ指标向下发散，MACD绿柱缩短。
• 操作建议：15070-14700元/吨区间高抛低吸，止损各185元/吨。

9. 沪铝（2201）

• 市场表现：跌幅收窄。
• 基本面：山东烟台减产20万吨，电解铝库存下降，LME库存刷新十四年低位；但氧化铝价格下调，成本压力减弱。
• 技术面：MACD绿柱缩窄，关注18500一线支撑。
• 操作建议：18470-19100区间高抛低吸，止损各200点。

10. 硅铁（SF2201）

• 市场表现：冲高回落。
• 基本面：高成本地区减产，宁夏环保限产，供应收缩预期增强；钢厂招标临近，市场观望情绪浓厚。
• 技术面：MACD低位运行，关注8500一线支撑。
• 操作建议：短线波动较大，暂时观望。

11. 锰硅（SM2201）

• 市场表现：冲高回落。
• 基本面：南方地区电费高，厂家减产意愿强；下游钢材供需回暖，但钢厂询盘价下调，市场情绪偏弱。
• 技术面：MACD低位运行，关注7900一线支撑。
• 操作建议：短线波动较大，暂时观望。

12. 焦煤（JM2205）

• 市场表现：大幅上涨。
• 基本面：洗煤厂开工率及产量下降，疫情趋严限制进口；焦企采购意愿回升，宏观情绪改善。
• 技术面：MACD红柱扩张，关注均线支撑。
• 操作建议：短线偏多操作。

13. 焦炭（J2205）

• 市场表现：大幅上涨。
• 基本面：焦企剔除淘汰产能利用率回升，盈利改善；现货提降受阻，库存持续去化。
• 技术面：MACD红柱扩张，关注均线支撑。
• 操作建议：短线偏多操作。

14. 铁矿石（I2205）

• 市场表现：增仓上行。
• 基本面：钢厂按需采购，港口库存增加，但央行降准带来一定支撑。
• 技术面：MACD运行于0轴附近。
• 操作建议：日内偏多交易。

15. 螺纹钢（RB2205）

• 市场表现：减仓上行。
• 基本面：采暖季限产及冬奥会影响供应；焦炭价格回升对钢价构成支撑；央行降准提振市场情绪。
• 技术面：MACD运行于0轴上方。
• 操作建议：多单可持有，下破4370止盈出场。

16. 热卷（HC2205）

• 市场表现：震荡走高。
• 基本面：热卷产量下降支撑价格，但终端按需采购为主，传统淡季特征明显。
• 技术面：MACD运行于0轴上方。
• 操作建议：以MA5日均线为多空分水岭，短线操作。

总结

整体来看，金属市场受宏观政策、疫情形势及供需变化影响较大，部分品种呈现震荡或偏多走势，而部分则因基本面疲软或技术面压力较大，建议观望。操作上需关注关键支撑位与均线系统，结合市场情绪与库存变化灵活应对。