20211105-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_365kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要围绕金属及大宗商品期货市场进行分析，涵盖动力煤、贵金属、基本金属、不锈钢、铁矿石、螺纹钢、热卷、铝、锰硅、硅铁、焦煤和焦炭等品种，重点分析了市场走势、基本面变化、技术指标以及操作建议。

主要观点与关键信息

动力煤（ZC2201）

• 市场走势：隔夜冲高回落，短期跌势或放缓。
• 基本面：在产煤矿受疫情影响，拉运受限；国家保供稳价政策逐步落实，电厂存煤增加。
• 技术面：MACD绿色动能柱继续缩窄，短线上方压力较大。
• 操作建议：市场波动较大，建议谨慎操作。

贵金属（沪金、沪银）

• 市场走势：高开震荡，重回盘整区间。
• 影响因素：英国央行维持利率不变，加息预期下调；美联储Taper预期升温，美债收益率下跌提振金银。
• 技术面：沪金MACD红柱缩短，KDJ拐头向上；沪银MACD绿柱缩短，KDJ向上交叉。
• 操作建议：沪金建议372.4-368.4元/克高抛低吸，止损2元/克；沪银建议4900-4820元/千克高抛低吸，止损40元/千克。

基本金属（沪锌、沪铅、沪铜、沪镍）

• 沪锌：

  • 市场走势：低开下挫，创一个月低位。
  • 基本面：空头增仓打压，库存下滑，下游需求疲软。
  • 技术面：MACD绿柱扩大，KDJ向下交叉。
  • 操作建议：背靠23140元/吨之下逢高空，止损参考23240元/吨。

• 沪铅：

  • 市场走势：先扬后抑，空头增仓打压。
  • 基本面：库存下降，下游采购积极性回暖，实际成交尚可。
  • 技术面：MACD绿柱扩大，但小时线KDJ跌势稍缓。
  • 操作建议：背靠15550元/吨之上逢低多，止损参考15450元/吨。

• 沪铜：

  • 市场走势：承压下跌，但下方存在支撑。
  • 基本面：智利产量下降，硫酸价格回落，炼厂压力增大；部分精铜出口，国内库存下降。
  • 技术面：合约出现下影阴线，下方支撑位68500-70000元/吨。
  • 操作建议：建议在该区间轻仓操作，止损各500元/吨。

• 沪镍：

  • 市场走势：承压下跌，但存在支撑。
  • 基本面：菲律宾雨季影响原料供应，但炼厂备货充足；限电放松，需求改善。
  • 技术面：合约出现下影阴线，关注140000元/吨支撑。
  • 操作建议：建议在139000-145000元/吨区间轻仓操作，止损各1500元/吨。

其他金属（沪锡、不锈钢、铁矿石、螺纹钢、热卷、沪铝、锰硅、硅铁、焦煤、焦炭）

• 沪锡：下探回升，高位调整，back结构扩大。建议逢回调轻仓做多。
• 不锈钢：震荡偏弱，成本支撑减弱，供应预期增加，需求淡季临近。建议17700-18400区间轻仓操作。
• 铁矿石：继续下滑，现货报价下调，市场情绪受挫。建议MA5日均线下方偏空交易。
• 螺纹钢：重心下移，现货报价下调，市场波动大。建议短线偏空交易。
• 热卷：增仓下行，价格弱势运行。建议短线偏空交易。
• 沪铝：大幅下挫，美元反弹压制市场。建议轻仓逢高沽空。
• 锰硅：低开震荡，期现价格悲观，钢招量价齐跌。建议日内偏空交易。
• 硅铁：大幅下跌，现货报价继续下调，成本支撑弱化。建议日内偏空交易。
• 焦煤：震荡下跌，供应边际缓解，但高层政策反复，市场情绪谨慎。建议关注2050一线支撑。
• 焦炭：大幅下跌，钢厂提降落地，成本下跌趋势明显。建议关注2780一线支撑。

技术面总结

• 多数品种MACD指标显示绿柱扩张或红柱缩窄，空头氛围较浓。
• 部分品种如沪金、沪银出现技术性反弹，但整体仍受美元走强压制。
• 期现价格联动性较强，多数品种面临库存下降与需求疲软的双重压力。

操作建议汇总

总体市场情绪

• 多数品种受美元走强、政策调控及需求疲软影响，整体偏空。
• 市场波动较大，建议投资者保持谨慎，注意风险控制。
• 个别品种如沪金、沪银、沪锡等存在技术性反弹机会，可关注短期走势。