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北斗产业发展状况与中期展望（2013年会议纪要）

核心内容概览

本次会议围绕2013年北斗产业发展状况及中期展望展开，分析了北斗系统建设与应用现状、产业规模、政策支持、收并购活动、新应用领域拓展及面临的挑战。

一、北斗卫星系统建设与应用现状

• 北斗系统更新周期：2016年北斗老星进入更新周期，预计2020年完成全球导航系统建设（30多颗卫星）。
• 全球竞争格局：全球导航系统竞争激烈，GPS持续更新（GPS-3全面替代老系统，GPS-4、GPS-5已规划）。
• 北斗覆盖范围：当前北斗在轨卫星16颗，覆盖范围为北纬55度至南纬55度，东经55度至东经180度。
• 产业阶段：北斗产业处于成长阶段初期，卫星系统服务性能仍有待优化，部分关键技术尚未实现规模化生产。

二、2013年北斗产业数据与现状

1. 产业规模

• 2013年卫星导航与位置服务业产值：1040亿元，同比增长约28%。
• 北斗行业产值：50多亿元，同比增长30%以上。
• 终端保有量：从2012年的30万台增至130万台。
• 芯片出货量：超过100万片，可能接近150万片。

2. 产业链结构

• 产业链产值占比：元器件（7%）、数据与软件（8%）、终端集成（49%）、系统集成（23%）、运营服务（12%）。
• 企业规模：行业企业数量约11000家，平均企业几十人，规模普遍较小。

3. 区域聚集情况

• 五大聚集区：环渤海（206亿）、长三角（121亿）、珠三角（303亿）、中原（136亿）、西部（92亿）。
• 重点企业：航天科技、航天科工、北斗星通、华力创通、海格通信、国腾电子等。

三、2013年政策与市场动态

1. 政策支持

• 政策密集出台：包括《卫星导航国家中长期发展规划》、《道路运输车辆动态监督管理办法》、《关于促进地理信息产业发展的意见》等。
• 政策执行跟踪：建议关注财政部、科技部、工信部、总装备部等配套政策的落地情况。
• 新闻发布会：每年年底国新办召开例行新闻发布会，发布重要信息。

2. 收并购活跃

• 典型收并购项目：中海达收购都市圈、合众思壮收购半球、四维图新收购中寰卫星导航、阿里巴巴收购高德地图等。
• 军工集团主导：兵工集团、航天科工等主导北斗相关收并购，推动产业链整合。

3. 新应用领域拓展

• 新增应用市场：精准农业、驾考车、东南亚、老挝、泰国、消费类电子、启辰汽车前装北斗系统等。
• 示范工程进展：多个示范工程启动，如重点运输过程监控、大气海洋监测预警、北斗海洋渔业安全生产等。

四、2013~2015年北斗产业展望

1. 政策预期

• 细化与落地：《国家卫星导航产业中长期发展规划》的细化与落地可能引爆局部市场。
• 政策驱动：政策支持将推动北斗在更多领域应用，提升市场接受度。

2. 市场增长预期

• 终端数量增长：预计2013~2015年，北斗终端数量将实现百万、千万、亿级跨越。
• 产业规模增长：卫星导航与位置服务产业产值将从2012年的800多亿增长到2015年的约2000亿，复合增长率约35%。
• 企业增长：企业销售规模和利润有望实现双增长，价格战尚未开始。

3. 军用市场

• 军品订单：军用北斗订单持续释放，包括“通装”与“专装”市场。
• 现金流压力：军品订单付款周期长，对企业现金流形成一定压力。
• 市场规模预测：预计2019年全球军用导航设备市场规模约为15亿美元。

五、行业面临的风险

• 市场化程度低：北斗市场仍以政府主导，市场配置作用有限，企业难以迅速盈利。
• 市场集中度低：企业规模普遍较小，面临重新洗牌风险。
• 互补产品需求下降：北斗应用抑制了市场对GPS等互补产品的需求。

六、投资评级说明

• 行业评级：推荐（相对表现优于市场）、中性（相对表现与市场持平）、回避（相对表现弱于市场）。
• 公司评级：买入（相对大盘涨幅>15%）、增持（5%~15%）、中性（-5%~5%）、减持（< -5%）。

七、联系方式与信息披露

• 机构销售经理：提供上海、北京、深圳、海外地区销售经理联系方式。
• 信息披露：客户可查询静默期安排和关联公司持股情况。

八、法律声明

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