20131108-西南证券-军工行业_10月报-北斗产业规划出台_关注政策落地_13页_1mb

报告摘要

2013年11月8日发布的军工行业10月报，重点分析了10月军工行业市场表现、政策动态、周边军事局势以及重点公司的发展情况。报告指出，随着北斗产业规划的出台，行业迎来新的发展机遇，并对相关企业进行了投资推荐。

市场表现：
- 上证指数收于2141.61点，月度跌幅为1.52%；
- 深证成指收于8444.41点，跌幅为0.82%；
- 沪深300指数收于2373.72点，跌幅为1.47%；
- 国防军工行业跌幅为3.46%，较沪深300指数落后1.99个百分点。
板块表现：
- 航天板块涨幅第一，上涨2.47%；
- 船舶板块跌幅最大，为-7.21%。
个股涨跌幅前十：
- 国腾电子（300101）：涨幅16.90%；
- 航天科技（000901.SZ）：涨幅14.86%；
- 航天通信（600677.SH）：涨幅12.50%；
- 贵航股份（60523.SH）：涨幅9.10%；
- 航天长峰（600855.SH）：涨幅8.31%；
- 中国卫星（600118.SH）：涨幅6.17%；
- 航空动力（600893.SH）：涨幅2.69%；
- 中航电子（600372.SH）：涨幅1.09%；
- 航天信息（600271.SH）：涨幅0.82%；
- 中航电测（300114.SZ）：涨幅-10.96%。
个股换手率前十：
- 航天长峰（600855.SH）：换手率8.01%；
- 航天科技（000901.SZ）：换手率7.56%；
- 北斗星通（002151.SZ）：换手率5.79%；
- 航天通信（600677.SH）：换手率4.84%；
- 光电股份（600184.SH）：换手率4.83%；
- 航天机电（600151.SH）：换手率4.56%；
- 中航电测（300114.SZ）：换手率4.53%；
- 国腾电子（300101.SZ）：换手率4.17%；
- 贵航股份（600523.SH）：换手率4.10%；
- 北方导航（600435.SH）：换手率3.97%。

北斗产业规划出台：
- 国务院发布《国家卫星导航产业中长期发展规划》，提出到2020年北斗产业规模超过4000亿元，对国内卫星导航应用市场的贡献率将达60%，重要应用领域贡献率超过80%；
- 政策推动北斗产业快速发展，强调技术提升、市场应用拓展和国际合作。
军工资产注入加速：
- 中国重工非公开发行A股方案审批进程迅速，成为军工资产注资的先例；
- 军工科研院所改制政策即将出台，资产注入将逐步展开。

叙利亚化武危机：
- 美俄达成协议，叙利亚需在2014年年中完成化学武器销毁；
- 目前已满足11月1日的销毁期限，但后续步骤仍存在不确定性。
亚太地区军事动态：
- 美国新航母“福特”号下水，预计部署在亚太地区；
- 韩美日联合海上演习，美国航母战斗群参与；
- 中国海军在西太平洋举行“机动-5号”演习，受到日本舰机干扰，中方警告日方。
周边国家动态：
- 俄罗斯、印度、蒙古三国总理同日访华，体现中国周边外交的加强；
- 菲律宾计划在南沙附近建设新海军基地，引发地区紧张局势。

重点推荐公司：
- 北斗板块：国腾电子（300101）、中国卫星（600118）、海格通信（002465）、华力创通（300045）；
- 航天航空板块：中国重工（601989）、航空动力（600893）、中航电子（600372）、航天电子（600879）。
投资逻辑：
- 北斗产业政策明确，未来落地空间大，市场潜力巨大；
- 军工资产注入预期增强，相关公司有望受益；
- 周边军事动态推动军工需求增长，相关企业存在投资机会。