20220807-太平洋-中望软件-688083.SH-疫情影响业绩表现_工业软件前景可期_6页_920kb

中望软件 (688083) 详细总结

核心内容概述

中望软件是一家专注于计算机软件开发的公司，尤其在工业设计软件领域具有重要地位。公司2022年中报显示，上半年营业收入和净利润均出现下滑，主要受到疫情影响。尽管如此，公司仍被看好其长期发展潜力，特别是在工业软件领域。

主要观点

• 业绩表现：2022年上半年营业收入为1.94亿元，同比下降5.73%；归母净利润为-0.36亿元，同比下降174.79%；扣非后的归母净利润为-0.69亿元，同比下降524.69%。
• 区域影响：长三角及京津冀地区业务受疫情影响较大，国内收入下降1.80%，国外收入下降11.60%。
• 产品表现：2D产品收入下降10.08%，而3D产品收入则增长3.14%，显示出公司在3D产品方面的增长潜力。
• 投资建议：公司是国内工业设计软件的龙头企业，预计2022-2024年EPS分别为2.11、2.98、3.86元，维持买入评级。
• 行业前景：工业软件作为高端制造业的关键部分，受到政策支持和市场需求推动，未来发展前景广阔。
• 自主可控需求：国内CAD市场仍由海外软件主导，存在较强的自主可控需求，中望软件具备发展优势。

关键信息

股票数据

• 总股本/流通：87/45百万股
• 总市值/流通：21,965/11,284百万元
• 12个月最高/最低价：603.99元 / 182.50元

盈利预测与财务指标

财务分析指标

风险提示

• 高端应用领域拓展不及预期
• 知识产权问题
• 行业竞争加剧

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：行业整体回报高于市场整体水平5%以上
  • 中性：行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间
  • 看淡：行业整体回报低于市场整体水平5%以下

• 公司评级：

  • 买入：个股相对大盘涨幅在15%以上
  • 增持：个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间
  • 持有：个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间
  • 减持：个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间

员工持股计划

• 公司于2022年6月发布了员工持股计划（草案），涉及120名核心管理人员及业务骨干。
• 行权条件以营业收入增长为考核标准，全面行权要求2022-2024年收入增长率不低于30% / 69% / 119.70%（基数为2021年的收入）。

投资建议

公司作为国内工业设计软件的龙头企业，具备较强的市场竞争力和成长潜力。预计未来三年内，公司的盈利能力将稳步提升，EPS增长显著，维持买入评级。

总结

中望软件在2022年上半年受到疫情及经济放缓影响，业绩出现下滑，但其3D产品表现良好，显示出增长潜力。公司具备自主可控的技术优势，且在工业软件领域前景可期。尽管面临一定的风险，但其盈利预测和财务指标均表现出积极趋势，未来有望实现收入和利润的持续增长。