20170328-广发证券-广发_三维_流动性跟踪周报_上周A股净流入（一二级市场_产业资本）资金198.7亿_24页_2mb

报告摘要

本报告为广发证券“三维”流动性跟踪周报（3月第4期），分析了上周A股市场的资金流动情况、全市场货币投放及派生情况，以及资金利率和汇率变动。报告数据来源于wind数据库，截至2017年3月24日收盘。

A股资金净流入：上周A股资金净流入198.7亿，由一级市场、产业资本和二级市场资金共同构成。
- 一级市场：上周资金净流出44.3亿，IPO融资额为44.3亿。
- 产业资本：重要股东净减持9.9亿，其中建筑装饰减持3.98亿，化工减持3.24亿。
- 二级市场：合计流入资金252.9亿，包括：
  - 个人投资者流入150亿
  - 机构投资者流入106.5亿
  - 杠杆资金流入69.7亿
  - 沪深港股通资金流出18.7亿
  - 交易费用54.6亿（流出）
- 市场情绪：
  - 融资交易占比7.91%
  - 日度换手率1.0%
  - 股指期货多空比例105.4%
  - 机构合计挂单卖出555.1亿

基础货币投放：
- 上周公开市场净投放800亿
- 2月广义再贷款工具合计投放基础货币1689亿
- 1月央行口径新增外汇占款回笼基础货币2088亿
信用货币派生：
- 2月M1增速21.40%，M2增速11.10%
- 新增社会融资11479亿
- 金融机构新增人民币贷款11700亿，其中居民中长期贷款3804亿

货币市场：
- SHIBOR隔夜利率下调2.98BP，至2.60%
- 银行间质押式回购加权利率（7天）下调35.71BP，至3.20%
- 同业存单收益率上调4.63BP，至4.45%
国债市场：
- 1年期国债收益率下调1.31BP，至2.85%
- 10年期国债收益率下调5.95BP，至3.25%
- 期限利差收窄4.64BP，至0.40%
信用债市场：
- 5年期企业债收益率上调0.18BP，至4.40%
- 信用利差扩大1.13BP，至1.29%
理财市场：
- 人民币理财产品收益率（3个月）上调0.76BP，至4.32%
票据市场：
- 长三角票据贴现率上调25BP，至4.35%
- 珠三角票据贴现率上调25BP，至4.40%
外汇市场：
- 美元兑人民币下降0.04%，至6.88
- 人民币有效汇率指数（实际/名义）下降0.94%，至122.11和117.35

未来两周预计解禁限售股市值合计561.3亿
重点解禁个股包括：
- 合力泰（占比121.85%）
- 新洋丰（占比104.22%）
- 京东方A（占比41.29%）
- 江特电机（占比17.03%）
- 金隅股份（占比14.02%）

分析师：
- 陈杰（S0260512050005）
- 曹柳龙（S0260516080003）
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- 陈杰：021-60750651，gfcj@gf.com.cn
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