20170228-广发证券-广发_三维_流动性跟踪周报（2月第4期）_上周A股净流入（一二级市场_产业资本）资金361.3亿_23页_2mb

报告摘要

本报告由广发证券发布，内容为“三维”流动性跟踪周报（2月第4期），主要分析上周A股市场的资金流动情况，包括股市、全市场“量”与“价”两个维度。所有数据来源于wind数据库，更新截止上周收盘（20170224）。

上周A股资金净流入361.3亿，由以下三部分组成：
- 一级市场资金净流出29.1亿，IPO融资29.1亿；
- 产业资本净减持20.6亿，其中交通运输净减持6.6亿；
- 二级市场资金净流入411.0亿，具体包括：
  - 个人投资者流入321.0亿；
  - 机构投资者流入59.0亿；
  - 杠杆资金流入112.0亿；
  - 沪深港股通资金流出30.2亿；
  - 交易费用50.8亿。
市场情绪：
- 融资交易占比：8.3%，较上一周略有下降；
- 日度换手率：0.9%，较上一周下降0.11%；
- 股指期货多/空比例：102.6%，较上一周下降4.83%；
- 机构合计挂单卖出：295.2亿，较上一周减少63.5亿。

基础货币投放：
- 上周公开市场净投放：1550亿；
- 1月广义再贷款工具投放：753亿；
- 1月新增外汇占款回笼：2088亿；
信用货币派生：
- M1增速：14.50%，去年同期为21.40%；
- M2增速：11.30%，去年同期为11.30%；
- 新增社融：1月为37377亿，去年12月为16260亿；
- 金融机构新增人民币贷款：1月为20300亿，其中居民中长期贷款6293亿。

货币市场：
- SHIBOR隔夜利率：上升11.56BP至2.48%；
- 7天质押式回购加权利率：上升12.32BP至3.24%；
- 3月同业存单收益率：上升7.25BP至4.31%；
- 银行间同业拆借利率：下降7.83BP至2.36%；
国债市场：
- 1年期国债收益率：下降9.13BP至2.71%；
- 10年期国债收益率：下降3.95BP至3.29%；
- 期限利差：增大5.18BP至0.58%；
信用债市场：
- 5年期企业债收益率：下降5.61BP至4.34%；
- 信用利差：下降2.11BP至1.33%；
理财市场：
- 人民币理财产品收益率（3个月）：上升1.18BP至4.25%；
票据市场：
- 长三角票据贴现率：上升30BP至4.05%；
- 珠三角票据贴现率：上升30BP至4.10%；
外汇市场：
- 美元兑人民币：上升0.29%至6.87；
- 实际人民币有效汇率指数（1月）：上升0.51%至123.44；
- 名义人民币有效汇率指数（1月）：下降0.08%至118.46。

股票投资评级：
- 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘10%以上；
- 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘的变动幅度介于-10%～+10%；
- 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘10%以上；
公司投资评级：
- 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘15%以上；
- 谨慎增持：预期未来12个月内，股价表现强于大盘5%～15%；
- 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘的变动幅度介于-5%～+5%；
- 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘5%以上。