西安华通新能源股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年6月22日报送）_427页_3mb

报告摘要

西安华通新能源股份有限公司首次公开发行股票并上市招股说明书总结

核心内容概览

西安华通新能源股份有限公司（以下简称“发行人”）计划首次公开发行人民币普通股（A股），发行股数不超过8,233.34万股，不低于发行后总股本的25%。本次发行后，公司总股本不超过32,933.34万股，全部为公开发行的新股，不涉及原股东股份转让。

主要观点与关键信息

一、股份锁定期承诺

控股股东、实际控制人王德：
- 上市后36个月内不转让或委托他人管理其持有的首发前股份。
- 担任董事/监事/高级管理人员期间，每年转让股份不超过其持股的25%。
- 若上市后6个月内股价低于发行价，锁定期自动延长6个月。
- 减持股份时，价格不低于发行价。
- 若未履行承诺，收益归发行人所有。
一致行动人牛继红、王止戈、王宏、周轶春：
- 同样承诺上市后36个月内不转让首发前股份。
- 若股价低于发行价，锁定期自动延长6个月。
- 减持时价格不低于发行价。
- 若未履行承诺，收益归发行人所有。
其他股东：
- 上市后12个月内不转让首发前股份。
- 若未履行承诺，收益归发行人所有。
董事、监事、高级管理人员：
- 在任期间每年转让股份不超过其持股的25%。
- 若上市后6个月内股价低于发行价，锁定期自动延长6个月。
- 减持时价格不低于发行价。
- 若未履行承诺，收益归发行人所有。

二、稳定股价预案

启动条件：
- 上市后36个月内，若任意连续20个交易日收盘价低于每股净资产，公司需制定稳定股价方案。
稳定措施：
- 公司回购股份：
  - 回购资金总额不超过首次公开发行募集资金净额。
  - 单次回购不超过总股本的2%。
  - 回购价格不超过最近一期末每股净资产。
- 控股股东或实际控制人增持：
  - 增持金额不少于其上一年度分红和薪酬总额的20%。
  - 单次及连续12个月内增持不超过总股本的2%。
  - 增持价格不超过最近一期末每股净资产。
- 董事、高级管理人员增持：
  - 增持金额不低于其上一年度分红和薪酬总额的20%。
  - 增持价格不超过最近一期末每股净资产。
停止条件：
- 若股价连续20个交易日高于每股净资产，停止实施稳定股价预案。
- 每个自然年度仅限启动一次。

三、信息披露与承诺

发行人承诺：
- 若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法回购新股并赔偿投资者损失。
控股股东承诺：
- 若招股说明书存在问题，将依法购回新股并赔偿投资者损失。
董事、监事、高级管理人员承诺：
- 若招股说明书存在问题，将依法赔偿投资者损失。
保荐机构、律师、会计师、评估师承诺：
- 若文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法赔偿投资者损失。

四、未履行承诺的约束措施

发行人约束措施：
- 未履行承诺需公开披露原因并道歉。
- 接受监管部门处理。
- 承担赔偿责任。
- 若无法履行承诺，可变更或提出新承诺，并经股东大会批准。
控股股东、实际控制人约束措施：
- 未履行承诺需公开说明原因并道歉。
- 提出变更或豁免履行承诺申请。
- 违反承诺所得收益归公司所有。
- 若未履行承诺，将赔偿公司或投资者损失。
董事、监事、高级管理人员约束措施：
- 未履行承诺需公开说明原因并道歉。
- 提出变更或豁免履行承诺申请。
- 违反承诺所得收益归公司所有。
- 若未履行承诺，将赔偿公司或投资者损失。

五、利润分配政策

利润分配原则：
- 重视对投资者的合理回报，兼顾公司发展和可持续性。
利润分配方式：
- 可采用现金、股票或两者结合的方式，优先现金分红。
- 现金分红不低于可分配利润的20%。
差异化现金分红政策：
- 成熟期且无重大资金支出：不低于80%。
- 成熟期且有重大资金支出：不低于40%。
- 成长期且有重大资金支出：不低于20%。
利润分配执行：
- 董事会提出分配建议，独立董事发表意见。
- 股东大会审议并表决，需二分之一以上表决权通过。
- 若未提出现金分红预案，需说明原因并提交独立董事意见。
利润分配周期：
- 每三年制定一次股东回报规划。
- 调整政策需经董事会、监事会审议，股东大会批准。

六、填补即期回报措施

保障募投项目实施：
- 加快项目推进，提升盈利能力。
加强募集资金管理：
- 专款专用，接受监管机构监督。
保持并发展现有业务：
- 扩大天然气特许经营区域，提升公司盈利能力。
完善内部控制：
- 提升管理效率，降低管理风险。

七、风险提示

天然气价格管制风险：
- 上下游价格受政府管制，存在价格调整不一致风险。
天然气用户安装业务价格变动风险：
- 居民用户价格受政府指导，非居民用户价格易受市场波动影响。
特许经营权存续风险：
- 部分特许经营权未明确期限，存在提前终止风险。
部分土地、房产权证瑕疵风险：
- 部分土地、房产尚未取得权证，存在无法办理风险。
控制权变更风险：
- 公司股权结构分散，存在被收购风险。
毛利率波动风险：
- 受天然气价格、安装业务收入比例变化影响，存在毛利率波动风险。

八、公司基本情况

公司名称：西安华通新能源股份有限公司
注册资本：24,700万元
成立日期：2000年11月16日
经营范围：城镇天然气经营、用户安装、管道建设、企业管理咨询等。
主要业务：天然气销售和用户安装，覆盖6省18个区域，服务近400万人。

九、财务数据概览

2016年度：
- 营业收入：33,480.49万元
- 营业利润：5,410.47万元
- 净利润：4,302.32万元
- 流动比率：0.68
- 速动比率：0.59
- 资产负债率：46.77%
2015年度：
- 营业收入：27,472.67万元
- 营业利润：5,536.62万元
- 净利润：4,287.49万元
- 流动比率：0.34
- 速动比率：0.27
- 资产负债率：38.32%
2014年度：
- 营业收入：26,233.09万元
- 营业利润：4,358.95万元
- 净利润：3,988.49万元
- 流动比率：0.32
- 速动比率：0.22
- 资产负债率：40.64%

十、其他重要事项

滚存利润分配：发行前滚存利润由新老股东按持股比例共享。
投资者关系：由董事会办公室负责，负责人吴君举。
联系方式：对外咨询电话：029-87861513，传真：029-87861513-6608，电子邮箱：htxny.zy@163.com。

十一、募投项目与业务发展

公司拟通过实施募投项目提升盈利能力。
保持并发展现有业务，扩大特许经营区域。
引进专业人才，提升管理水平。

十二、公司治理结构

建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事等制度。
董事会、监事会监督利润分配政策执行。
重大事项需经股东大会批准，提供网络投票方式。

十三、专业术语释义

天然气门站价格：上游与下游之间的价格。
CNG加气站：压缩天然气加气站。
LNG加气站：液化天然气加气站。
水露点：在一定温度或压力下开始分离出液滴的压力或温度。
天然气气化率：已通天然气户数占总户数比例。

总结：西安华通新能源股份有限公司拟首次公开发行A股，发行股数不超过8,233.34万股，不涉及原股东股份转让。公司对所有股东、董事、高管及中介机构均作出股份锁定期承诺、稳定股价预案、利润分配承诺及信息披露承诺，以维护公司及投资者利益。同时，公司面临天然气价格管制、用户安装业务价格波动、特许经营权存续、土地房产权证瑕疵及控制权变更等风险。公司致力于通过募投项目实施、业务拓展及完善治理结构来提升盈利能力和市场竞争力。

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