北京声迅电子股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年12月1日报送）

北京声迅电子股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿）总结

核心内容概览

北京声迅电子股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股），发行后总股本不超过8,184万股，发行股数不超过2,046万股，占发行后总股本比例不低于25%。本次发行拟在上海证券交易所上市，发行后公司将扩大市场份额，增强市场竞争力。

主要观点

一、股东限售与减持安排

• 实际控制人谭政、聂蓉：承诺上市后36个月内不转让或委托他人管理其持有的股份，也不由公司回购；若上市后6个月内股价连续20个交易日低于发行价，锁定期自动延长6个月。在任期间每年转让股份不超过其持股的25%；离职后6个月内不得转让股份。
• 控股股东天福投资：承诺上市后36个月内不转让股份，若股价连续20个交易日低于发行价或上市后6个月期末股价低于发行价，锁定期自动延长6个月。
• 董事及高级管理人员：承诺上市后12个月内不转让股份，若股价连续20个交易日低于发行价或上市后6个月期末股价低于发行价，锁定期自动延长6个月；在任期间每年转让股份不超过其持股的25%；离职后6个月内不得转让股份。
• 监事贾丽妍：承诺上市后12个月内不转让股份，若股价连续20个交易日低于发行价或上市后6个月期末股价低于发行价，锁定期自动延长6个月；在任期间每年转让股份不超过其持股的25%；离职后6个月内不得转让股份。
• 其他自然人股东：承诺上市后12个月内不转让股份，若股价连续20个交易日低于发行价或上市后6个月期末股价低于发行价，锁定期自动延长6个月。

二、股份回购与稳定股价预案

公司制定了三阶段稳定股价预案：

1. 公司回购股份：在股价低于每股净资产时，公司应在10个交易日内公告回购方案，回购价格不高于公告日前最近一期每股净资产，且不超过上一会计年度净利润的20%。若股价连续20个交易日高于每股净资产，可中止回购。
2. 实际控制人、控股股东增持：在股价低于每股净资产时，实际控制人和控股股东应在10个交易日内公告增持计划，增持价格不高于公告日前最近一期每股净资产。若股价连续20个交易日高于每股净资产，可中止增持。
3. 董事及高级管理人员增持：在股价低于每股净资产时，董事及高管应在10个交易日内公告增持计划，增持价格不高于公告日前最近一期每股净资产。若股价连续20个交易日高于每股净资产，可中止增持。

三、填补被摊薄即期回报措施

• 坚持技术创新：加强研发投入，拓展市场，提升产品竞争力。
• 加快募集资金项目进度：推进运营服务中心及营销网络建设、研发中心升级等项目，提升公司规模和市场占有率。
• 严格执行利润分配制度：确保股东获得合理回报，三年内累计现金分红不低于年均可分配利润的30%。
• 加快人才引进与管理机制优化：完善管理体系，提升经营效率。

四、风险提示

• 市场竞争加剧：公司面临原有及新进入者的竞争压力，需在产品、成本、服务、销售网络等方面持续优化。
• 客户集中风险：公司前五大客户销售收入占比高，可能受重要客户影响。
• 应收账款增长风险：随着销售扩大，应收账款可能增加，需防范坏账风险。
• 存货增长风险：存货增长可能影响资金流动性。
• 技术更新风险：技术更新可能影响产品竞争力。
• 核心技术人员流失风险：技术泄密可能影响公司技术优势。
• 规模扩张管理风险：公司扩张可能带来管理难度。
• 实际控制人控制风险：实际控制人对公司有较大影响力。
• 募集资金项目风险：项目建设及收益释放需时间，可能影响即期回报。
• 税收政策变化风险：税收优惠变化可能影响公司盈利能力。

五、利润分配政策

公司实施积极、持续、稳定的利润分配政策，优先采用现金分红方式。在满足条件的情况下，公司应优先进行现金分红，且三年内累计现金分红不低于年均可分配利润的30%。公司发展阶段不同，现金分红比例也不同：

• 成熟期无重大资金支出：现金分红不低于80%
• 成熟期有重大资金支出：现金分红不低于40%
• 成长期有重大资金支出：现金分红不低于20%

六、关于公司及其相关人员的承诺与约束措施

公司及实际控制人、控股股东、董事、监事、高管承诺招股说明书内容真实、准确、完整，若存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将承担法律责任并采取补救措施，如股份回购、现金分红截留等。

七、公司基本情况

• 公司名称：北京声迅电子股份有限公司
• 成立时间：有限公司成立于1994年1月28日，股份公司成立于2010年12月28日
• 注册资本：6,138万元
• 法定代表人：谭政
• 经营范围：安全技术防范产品的技术开发、销售、制造、系统集成及运营服务

八、主要财务数据

• 2017年1-6月：营业收入9,232.93万元，净利润1,326.31万元，归属于母公司净利润1,167.87万元，扣除非经常性损益后净利润1,271.02万元
• 2016年度：营业收入19,267.67万元，净利润2,056.43万元，归属于母公司净利润2,034.64万元，扣除非经常性损益后净利润1,832.86万元
• 2015年度：营业收入18,601.36万元，净利润2,218.26万元，归属于母公司净利润2,509.90万元，扣除非经常性损益后净利润2,317.53万元
• 2014年度：营业收入15,477.77万元，净利润1,424.44万元，归属于母公司净利润1,526.88万元，扣除非经常性损益后净利润1,235.18万元

九、主要财务指标

• 应收账款周转率：2017年1-6月为2.06次，2016年度为2.70次，2015年度为2.49次，2014年度为2.58次
• 存货周转率：2017年1-6月为1.47次，2016年度为2.89次，2015年度为5.80次，2014年度为3.64次
• 息税折旧摊销前利润：2017年1-6月为2,004.00万元，2016年度为2,987.56万元，2015年度为3,209.84万元，2014年度为2,068.54万元
• 归属于母公司净利润：2017年1-6月为1,167.87万元，2016年度为2,034.64万元，2015年度为2,509.90万元，2014年度为1,526.88万元

关键信息

• 发行前股东承诺：公司发行前股东承诺在一定期限内不转让股份，且若股价低于发行价，锁定期自动延长。
• 稳定股价措施：公司设立股份回购、控股股东及实际控制人增持、高管增持等措施，以应对股价低于每股净资产的情况。
• 填补回报措施：公司采取技术创新、加快募集资金项目、优化利润分配制度等手段，以降低即期回报被摊薄的风险。
• 风险提示：公司面临市场竞争、客户集中、应收账款增长、技术更新、管理扩张、实际控制人影响、募集资金项目、税收变化等风险。
• 利润分配政策：公司实行积极、持续、稳定的利润分配政策，优先进行现金分红，确保股东合理回报。
• 公司承诺与约束：公司及实际控制人、控股股东、董事、监事、高管承诺招股说明书内容真实，若违反承诺将承担法律责任，并采取相应的约束措施。

结论

北京声迅电子股份有限公司在本次首次公开发行中，承诺股份回购与稳定股价，确保投资者利益。同时，公司通过技术创新、加快募集资金项目、优化利润分配制度等措施，努力降低即期回报被摊薄的风险。公司还提示了多个可能影响其经营状况和市场竞争力的风险因素，包括市场竞争、客户集中、应收账款增长等。公司及主要股东承诺信息真实、准确，若违反承诺将依法承担责任。