倍加洁集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年12月21日报送）

报告摘要

倍加洁集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书总结

核心内容概述

倍加洁集团股份有限公司（以下简称“公司”）计划首次公开发行人民币普通股（A股），发行股数不超过2,000万股，发行后总股本为8,000万股。公司拟在上海证券交易所上市，保荐人为主承销商广发证券股份有限公司，招股说明书签署日期为2017年12月20日。

主要观点

一、发行与上市安排

公司拟公开发行股票数量不超过2,000万股，均为新股发行，原股东不公开发售股份。
发行后总股本为8,000万股。
发行后，公司滚存未分配利润将由新老股东按持股比例共享。

二、重要承诺与约束

锁定期承诺
控股股东张文生及扬州竟成、扬州和成等企业承诺：
- 上市后36个月内不转让或委托他人管理公开发行前持有的股份。
- 锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价。
- 减持比例合计不超过发行人股份总数的15%。
- 减持需提前5个交易日提交说明，并在减持前3个交易日公告。
- 若仍担任董事或高管，每年转让股份不超过所持股份总数的25%，离职后半年内不转让。
稳定股价措施
- 若上市后三年内股价持续低于每股净资产，公司将启动稳定股价措施，包括回购股份、控股股东及高管增持等。
- 股价稳定措施包括：
  - 公司回购股份，金额不超过上一年净利润的20%，价格不超过上一年末每股净资产。
  - 控股股东单次增持不少于1,000万元，不超过3,000万元，增持后6个月内不得出售。
  - 董事、高管单次增持金额不少于其上一年度现金薪酬的30%，增持后6个月内不得出售。
- 稳定股价措施实施期满后120个交易日内，相关义务自动解除。
填补即期回报措施
- 加强募集资金管理，提高使用效率。
- 推进募投项目，提升产能和盈利能力。
- 加强经营管理与内部控制，优化生产流程。
- 引进优秀人才，完善激励机制。
- 优化投资回报机制，修订公司章程，明确利润分配政策。
风险提示
- 成本波动风险：主要原材料价格波动可能影响盈利水平。
- 人工成本上升风险：随着经济和劳动力市场变化，人工成本可能上升。
- 汇率波动风险：外销业务以美元结算，汇率波动影响销售价格。
- 应收账款风险：随着业务增长，应收账款增加可能带来坏账风险。
- 存货风险：存货余额较大可能影响资金利用效率。
- 资产负债率风险：资产负债率偏高，存在短期偿债压力。

三、公司业务与市场地位

公司主要从事口腔清洁护理用品和一次性卫生用品的研发、生产和销售，主要产品包括牙刷、牙线、湿巾等。
公司已形成以ODM为主、兼顾自主品牌的业务模式，客户包括舒客、冷酸灵、云南白药等知名品牌。
公司出口业务规模领先，湿巾产品出口量连续三年排名前三。
公司拥有218项专利，其中发明专利11项，实用新型专利41项，外观设计专利166项。

四、股利分配政策

公司实行持续、稳定的利润分配政策，优先采用现金分红方式。
在满足条件的情况下，公司每年度现金分红金额不低于可供分配利润的10%。
近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年年均可分配利润的30%。
根据公司发展阶段，现金分红比例最低为20%（成长期且有重大资金支出安排）。

关键信息

发行类型：人民币普通股（A股），每股面值1元。
锁定期安排：控股股东及高管锁定期为36个月，减持比例不超过15%。
稳定股价措施：包括公司回购、控股股东及高管增持，实施期限为120个交易日。
募集资金用途：用于“年产6.72亿支牙刷项目”和“年产14亿片湿巾项目”。
风险提示：包括成本波动、人工成本上升、汇率波动、应收账款、存货、资产负债率等。
股利分配：公司利润分配以现金为主，且有明确的最低比例要求。

结构清晰

一、发行概况

发行股票类型：人民币普通股（A股）
发行股数：2,000万股
拟上市交易所：上海证券交易所
发行后总股本：8,000万股

二、重要承诺

控股股东及高管锁定期36个月，减持比例不超过15%。
稳定股价措施包括公司回购、控股股东及高管增持，且有明确约束机制。

三、股利分配政策

现金分红优先，比例不低于10%。
近三年累计现金分红不低于年均可分配利润的30%。
根据公司发展阶段，现金分红比例最低为20%。

四、风险提示

成本波动、人工成本上升、汇率波动、应收账款、存货、资产负债率等是主要风险点。

五、公司业务与市场地位

主要产品包括牙刷、牙线、湿巾等。
以ODM为主，兼顾自主品牌。
出口业务规模领先，湿巾出口连续三年排名前三。
拥有218项专利，其中11项为发明专利。

六、募集资金运用

投资于牙刷和湿巾生产项目，提升产能与盈利能力。
项目符合产业发展趋势和国家政策，具有良好的市场前景。

总结

倍加洁集团股份有限公司作为国内口腔清洁护理用品及一次性卫生用品领域的领先企业，计划通过首次公开发行股票筹集资金，用于扩大生产规模和提升盈利能力。公司对股东和高管有明确的锁定期和减持比例限制，同时制定了详细的稳定股价措施和填补即期回报方案，以保障公司长期发展和投资者利益。公司也明确列出了主要风险，包括成本、人工、汇率、应收账款和存货等，以帮助投资者全面了解公司情况。

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