毕马威-中国内地和香港2020年回顾-IPO及其他资本市场发展趋势_28页_1mb

中国内地和香港IPO市场总结

核心内容

2020年，中国内地和香港的IPO市场在新冠疫情和全球经济不确定性的影响下，依然展现出强大的韧性和活跃度。A股市场募资总额达人民币4,610亿元，较2019年增长82%；而香港IPO市场募资总额达港币3,899亿元，较2019年增长24%。两者均创下了自2011年以来的募资新高，反映了资本市场对创新和成长型企业的持续支持。

主要观点

中国内地IPO市场

• 整体表现：2020年A股IPO总数为383宗，募资总额达人民币4,610亿元，较2019年增长82%。
• 科创板贡献：科创板是推动A股市场增长的主要力量，全年共141宗IPO，募资人民币2,172亿元，占A股募资总额的47%。
• 创业板改革：2020年8月，创业板实施注册制改革，截至年底，有58家公司按新注册制上市，募资总额达人民币642亿元，占全年募资总额的14%。
• 行业趋势：信息技术、媒体及电信业和医疗保健及生命科学是IPO市场的两大主要驱动力，分别在募资和上市宗数上表现突出。
• 未来展望：2021年，A股IPO市场预计仍将以科技和工业为主导，同时注册制改革将进一步推动市场发展，增强市场的包容性和多样性。

香港IPO市场

• 整体表现：2020年香港IPO总数为140宗，募资总额达港币3,899亿元，创下了自2011年以来的新高。
• 第二上市趋势：九家在美国上市的中资公司完成第二上市，集资总额港币1,313亿元，约占香港市场募资总额的34%。
• 医疗保健及生命科学：该行业在2020年募资金额占香港市场总额的25%，其中14家尚未盈利的生物科技公司根据《上市规则》第18A章上市，募资总额达港币411亿元。
• 行业分布：信息技术、媒体及电信业和基础设施/房地产是募资和上市宗数最多的两个行业。
• 未来展望：2021年，香港IPO市场预计将继续吸引新经济公司，尤其是生物科技和科技公司。同时，互联互通机制的扩展将为更多生物技术公司和科创板企业提供上市机会。

关键信息

全球IPO市场排名

• 2020年全球IPO募资总额：纳斯达克以53.5亿美元位列第一，香港以50.3亿美元排名第二，上海以49.9亿美元排名第三。
• 2019年全球IPO募资总额：香港以40.4亿美元排名首位，纳斯达克以27.9亿美元排名第三，上交所以27.2亿美元排名第四。

2020年全球十大IPO项目

2020年A股十大IPO项目

2020年香港十大IPO项目

上市申请情况

• A股市场：截至2020年12月6日，共有超过800宗IPO申请正在处理中，其中49%和28%分别有意在科创板和创业板上市。
• 科创板：截至2020年12月6日，有225家公司正在申请科创板上市，其中211家已上市，募资总额达人民币2,997亿元。
• 创业板：截至2020年12月6日，有394家公司正在申请创业板上市，其中58家按新注册制上市，募资总额达人民币642亿元。

行业分析

A股市场

• 前五大行业（按IPO宗数）：工业市场、信息技术、媒体及电信业、医疗保健及生命科学、消费品市场和金融服务。
• 前五大行业（按募资总额）：信息技术、媒体及电信业、医疗保健及生命科学、消费品市场、工业市场和金融服务。
• 2020年A股IPO募资总额：人民币1,417亿元，占全球募资总额的15%。
• 2019年A股IPO募资总额：人民币1,006亿元，占全球募资总额的35%。

香港市场

• 前五大行业（按IPO宗数）：信息技术、媒体及电信业、医疗保健及生命科学、消费品市场、工业市场和金融服务。
• 前五大行业（按募资总额）：信息技术、媒体及电信业、医疗保健及生命科学、消费品市场、基础设施/房地产和金融服务。
• 2020年香港IPO募资总额：港币1,885亿元，占募资总额的49%。
• 2019年香港IPO募资总额：港币2,103亿元，占募资总额的67%。

互联互通机制

• 沪港通及深港通：2020年南向交易日均成交金额为港币312亿元，北向交易日均成交金额为人民币118亿元。
• 未来展望：互联互通机制将进一步扩展，包括将未盈利的生物科技公司和科创板企业纳入南向和北向交易范围，以提升市场流动性。

总结

2020年，中国内地和香港的IPO市场在疫情和全球经济不确定性背景下，依然保持强劲表现。科创板和创业板的改革推动了市场的活跃度，而第二上市和生物科技公司的崛起进一步增强了香港作为国际资本市场的吸引力。随着2021年注册制改革的深化和互联互通机制的扩展，A股和港股市场有望继续为创新型企业提供融资支持，并在全球资本市场中占据重要地位。