毕马威-中国内地和香港2020年第一季度回顾：IPO及其他资本市场发展趋势-2020.4-25页_2mb

报告摘要

2020年第一季度，尽管受到新型冠状病毒爆发、油价下跌及中美贸易紧张局势的影响，中国内地和香港的IPO市场仍展现出一定的韧性。全球IPO市场整体表现与去年相当，而中国内地和香港继续主导全球IPO市场。上海证券交易所（上交所）在2020年第一季度以募集资金计位居全球首位，而香港则在全球排名第五。

全球市场环境：疫情、油价下跌及中美贸易紧张局势对全球市场造成压力，但中国内地和香港的IPO市场因前期筹备工作完成而表现相对稳健。
中国内地IPO市场：上交所和深交所预计完成51宗IPO，募资总额达人民币786亿元，同比增长209%。其中，京沪高铁以人民币307亿元成为全球最大IPO。
科创板发展：科创板在2020年第一季度表现出强劲的发展势头，24家公司上市，募资金额达人民币294亿元，占A股募资总额的37%。科创板首次接纳同股不同权架构及红筹结构的公司上市，并允许尚未盈利的科技公司上市，展现了其对创新企业的支持。
香港IPO市场：尽管募资总额同比下降33%，但IPO宗数略有增加，整体表现仍稳健。同股不同权制度的改革是提升市场吸引力的关键措施之一。
行业趋势：工业市场和信息技术、媒体及电信业在A股和港股IPO中均占据重要地位，而医疗保健及生命科学行业则因疫情的影响展现出增长潜力。
沪港通及深港通：北向投资保持活跃，显示海外投资者对中国市场的信心。同股不同权公司被纳入南向交易，进一步促进市场互联互通。

募资总额：2020年第一季度为人民币786亿元，较2019年同期增长209%。
IPO宗数：预计完成51宗IPO，其中上交所10宗，深交所17宗，科创板24宗。
主要行业：
- 工业市场：占IPO宗数的43%，是最大的IPO来源。
- 信息技术、媒体及电信业：在募资金额和IPO宗数上均排名第二。
- 医疗保健及生命科学：在募资金额上排名第四，科创板对其支持力度增强。
主要IPO项目：
- 京沪高铁：募资人民币307亿元，是2020年第一季度全球最大IPO。
- 科创板项目：包括同股不同权及红筹架构的公司，以及尚未盈利的高科技企业。

募资总额：2020年第一季度为港币140亿元，较2019年同期下降33%。
IPO宗数：主板录得35宗IPO，较2019年同期略有上升。
主要行业：
- 基础设施/房地产：在IPO宗数和募资金额上均排名首位。
- 信息技术、媒体及电信业：在募资金额和IPO宗数上排名第三。
- 消费品市场：九毛九国际控股有限公司募资港币25亿元，是该季度最大IPO之一。
主要IPO项目：
- 九毛九国际控股有限公司：募资港币25亿元，为最大IPO。
- 诺诚健华：根据第18A章上市，显示医疗保健行业的持续吸引力。