20240706-山西证券-鲁西化工-000830.SZ-原料下降盈利改善_24H1业绩预告超预期_5页_412kb

鲁西化工（000830SZ）2024年半年度业绩预告显示，预计归母净利润11-12亿元，同比增长46.7%-51.9%；扣非归母净利润11.2-12.2亿元，同比增长53.97%-59.69%。业绩超预期主要得益于市场供求变化，部分产品售价上涨及原材料成本下降，如环己烷环比涨13%，煤炭动力煤价降7%。公司稳固经营基础，推动新项目如甲胺/DMF改扩建、己内酰胺/尼龙6一期工程等落地，预计未来业绩将持续提升。

公司2024年收入和净利预测分别为302亿元、319亿元和321亿元，对应EPS1.01-1.29元，PE从114降至9倍，维持“买入-B”评级。此举基于下游需求复苏和项目放量，看好长期增长。但风险包括原材料涨价、经济修复不及预期、产品价格下滑及安全环保问题，可能影响盈利能力。总体上，鲁西化工凭借成本控制和项目扩张，具备投资潜力，但需警惕外部风险。