20230824-开源证券-友邦保险-01299.HK-友邦保险2023年中期业绩点评_2023H1_NBV同比超预期_最优_策略优势延续_3页_533kb

友邦保险2023年中业绩表现强劲，第二季度NBV同比增长321%，高于市场预期，受益于各业务地区复苏，尤其是中国香港和内地市场的反弹。公司维持“增持”评级，并上调未来三年NBV和EV增长预测，归母净利润和EPS也随之上调。策略方面，“最优代理人”计划推动收入增长和渠道优化，数字化赋能提升客户覆盖能力。风险点包括储蓄型保险需求恢复不及预期及内地分公司筹建慢于进度。友邦保险作为亚太寿险龙头，当前估值指标显示吸引力，但需关注地缘经济变化对复苏的潜在影响。