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海外铝厂减产提振铝价，锂价持续上行

核心内容

本周有色金属行业整体表现优于大盘，涨幅为3.19%。各子板块中，其他稀有小金属、磁性材料和金属新材料Ⅲ板块涨幅居前，分别为5.17%、4.65%和4.55%。铝板块则小幅下跌0.64%，主要受海外铝厂减产和国内供应恢复影响。

主要观点

• 有色金属整体上涨：有色金属板块整体表现优于大盘，主要受益于全球能源危机和需求支撑。
• 铝价上涨：尽管国内铝价小幅上涨1.39%，但海外铝价受欧洲能源危机影响，成本上升，多家铝厂计划减产或停产，影响产能超30万吨。
• 锂价持续上行：锂盐市场维持稳定，碳酸锂和氢氧化锂价格分别上涨8.33%和6.42%，预计高位运行。
• 钴价稳定上涨：钴价持续上涨，钴盐市场回暖，预计钴价将小幅上行。
• 贵金属震荡上行：黄金和白银价格均上涨，主要因避险情绪和通胀预期支撑。
• 市场建议：建议关注紫金矿业、洛阳钼业、云铝股份、神火股份、南山铝业、明泰铝业；华友钴业、寒锐钴业；赣锋锂业、天齐锂业、盐湖股份、西藏珠峰、西藏矿业、中矿资源、永兴材料、江电特机、川能动力；赤峰黄金、银泰黄金、盛达资源等。

基本金属走势

期货市场表现

• LME铜：上涨1.17%
• LME锡：上涨1.00%
• LME镍：上涨3.73%
• LME铝：下跌0.32%
• LME锌：下跌0.24%
• LME铅：下跌1.38%

国内现货市场表现

• 铜：上涨0.04%
• 铝：上涨1.39%
• 镍：上涨2.59%
• 锡：上涨0.62%
• 锌：下跌0.92%
• 铅：下跌0.65%

库存情况

• SHFE铜库存：上涨40.52%
• SHFE铝库存：下跌1.71%
• SHFE锌库存：下跌7.22%
• SHFE铅库存：下跌10.32%
• SHFE镍库存：下跌12.25%
• SHFE锡库存：下跌6.32%

新能源金属走势

钴

• 钴价：上涨1.02%
• 钴盐：硫酸钴上涨1.98%，四氧化三钴上涨2.88%

锂

• 碳酸锂：上涨8.33%
• 氢氧化锂：上涨6.42%
• 锂辉石精矿：上涨5.47%
• 金属锂：上涨13.62%
• 工业级碳酸锂：上涨8.33%
• 电池级碳酸锂：上涨8.82%
• 工业级氢氧化锂：上涨6.42%
• 电池级氢氧化锂：上涨8.49%

贵金属走势

• 黄金：COMEX上涨1.13%，伦敦现货价上涨1.11%
• 白银：COMEX上涨1.94%，伦敦现货价上涨0.44%

上市公司动态

国内公司公告

• 南山铝业：追加投资，财务公司注册资本增至13亿元。
• 江西铜业：转让纳米克公司95%股权，交易金额8360万元。
• 中色股份：签署印尼铜精矿冶炼厂与贵金属精炼厂项目承包合同。
• 铜陵有色：增资广钢气体，持股比例1.56%
• 厦钨新能：与帕瓦股份签署战略合作协议，供应三元前驱体40000-70000吨

国外公司新闻

• 艾芬豪矿业：刚果铜产量超预期，达10万吨。
• PT Adaro Energy：计划投资7.28亿元在印尼加里曼丹岛建造铝冶炼厂。
• 美国铝业：西班牙工厂停产电解铝两年，应对能源成本上涨。
• 秘鲁Las Bambas铜矿：恢复铜开采，预计5-6天内恢复运营。

风险提示

• 需求不及预期
• 上游矿山超预期供给
• 政策变动风险