有色金属行业周报总结
核心观点
本周有色金属行业整体表现略强于A股市场，SW有色金属行业指数上涨0.08%，位列A股31个一级行业第12名。在二级子行业中，贵金属和能源金属表现较好，分别上涨2.13%和1.95%，而工业金属、小金属和金属新材料则小幅下跌，跌幅分别为0.23%、0.91%和6.41%。限电政策对国内电解铝供应造成显著影响，导致产能减产，叠加欧洲能源危机，对电解铝价格形成支撑。锂盐价格继续上涨，预计下半年价格仍将维持高位，建议关注锂资源板块。
市场行情回顾
- 上证指数：下跌0.67%，报3236.22点
- 沪深300指数：下跌1.05%，报4107.55点
- SW有色金属行业指数：上涨0.08%，报5422.42点
- 2022年至今：SW有色金属行业指数下跌5.72%，上证指数下跌11.09%，沪深300指数下跌16.86%
有色金属板块涨跌幅前五名
| 证券简称 |
本周涨幅(%) |
| 中矿资源 |
+9.88% |
| 神火股份 |
+9.25% |
| 厦门钨业 |
+9.15% |
| 索通发展 |
+9.09% |
| 银泰黄金 |
+8.61% |
有色金属板块跌幅前五名
| 证券简称 |
本周跌幅(%) |
| 博迁新材 |
-21.31% |
| 博威合金 |
-18.49% |
| 大地熊 |
-15.67% |
| 有研新材 |
-15.08% |
| 豪美新材 |
-13.19% |
有色金属价格行情回顾
基本金属
| 品种 |
价格（元/吨或美元/吨） |
本周涨跌幅(%) |
| SHFE铜 |
63690元/吨 |
+2.31% |
| SHFE铝 |
18860元/吨 |
+2.11% |
| SHFE锌 |
25800元/吨 |
+3.82% |
| SHFE铅 |
15020元/吨 |
+0.23% |
| SHFE镍 |
174200元/吨 |
+1.99% |
| SHFE锡 |
197380元/吨 |
-0.54% |
| LME铜 |
8129美元/吨 |
+0.63% |
| LME铝 |
2490美元/吨 |
+4.36% |
| LME锌 |
3558美元/吨 |
+2.02% |
| LME铅 |
2000美元/吨 |
-2.06% |
| LME镍 |
21710美元/吨 |
-2.46% |
| LME锡 |
24505美元/吨 |
-1.17% |
贵金属
| 品种 |
价格（元/克或美元/盎司） |
本周涨跌幅(%) |
| SHFE黄金 |
391.28元/克 |
+0.97% |
| SHFE白银 |
4318元/千克 |
-0.18% |
| COMEX黄金 |
1750.80美元/盎司 |
-0.69% |
| COMEX白银 |
18.78美元/盎司 |
-1.54% |
稀有金属与小金属
| 品种 |
价格（万元/吨或元/公斤） |
本周涨跌幅(%) |
| 氧化镨钕 |
63.25万元/吨 |
-10.60% |
| 氧化铽 |
1305万元/吨 |
-3.51% |
| 氧化镝 |
218.5万元/吨 |
-2.67% |
| 烧结钕铁硼N35毛坯 |
199.5元/公斤 |
-6.99% |
| 电池级碳酸锂 |
489123元/吨 |
+0.72% |
| 工业级碳酸锂 |
472500元/吨 |
+1.29% |
| 电池级氢氧化锂 |
490916元/吨 |
0.00% |
| 澳洲锂精矿 |
6400美元/吨 |
0.00% |
| 国内电解钴 |
35.5万元/吨 |
+1.43% |
| MB电解钴 |
25.48美元/磅 |
+2.72% |
| 四氧化三钴 |
22.6万元/吨 |
+2.96% |
| 硫酸钴 |
5.9万元/吨 |
+1.72% |
| 钨精矿 |
118500元/吨 |
-0.42% |
| 镁锭 |
25850元/吨 |
-1.90% |
| 海绵钛 |
8.6万元/吨 |
0.00% |
| 钼精矿 |
2490元/吨度 |
+0.81% |
行业动态
铜
- KAZ Minerals：上半年铜产量同比增长20%，受益于产能提升和优化措施。
- 重庆限电：部分铜加工企业停产，电解铜需求下降。
铝
- 九部门发布碳达峰碳中和实施方案：推动低碳技术发展，包括新型连续阳极电解槽、惰性阳极铝电解新技术等。
- 阿达尼投资建铝厂：计划投资52亿美元在印度奥里萨邦建设400万吨年产能的氧化铝厂。
锂
- 玻利维亚锂勘探进展：两个盐滩勘探取得进展，预计年底将有新消息。
- 墨西哥锂国有化：成立国营锂公司，6个月内投产，引发商业团体批评。
锌
- 欧洲Budel锌冶炼厂维护：因电价上涨，产能削减50%，影响锌供应。
稀土
- 2022年稀土指标增长：前两批稀土开采和冶炼分离指标同比均增长25%，反映市场需求增加。
投资建议
- 电解铝：受限电和欧洲能源危机影响，建议关注神火股份、云铝股份、天山铝业。
- 锂资源：受供给减少和需求增加影响，建议关注赣锋锂业、天齐锂业、中矿资源、永兴材料、西藏矿业、盛新锂能、融捷股份、江特电机。
风险提示
- 疫情超出预期
- 疫苗效用及普及不及预期
- 金属价格大幅下滑
- 货币政策超预期收紧
- 新能源汽车推广不及预期
